L’action B. Riley (RILY) a un intérêt court de 52 %, un rendement de 11 % : est-ce un achat ?

Le cours de l’action B. Riley Financial ( NASDAQ: RILY ) a été l’un des moins performants du secteur des services financiers cette année. Il s’est effondré de plus de 16,8 % cette année, tandis que les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont bondi de plus de 14 % et se situent à leurs plus hauts historiques.

Forte vente à découvert et rendement en dividendes élevé

Les actions de B. Riley Financial ont chuté cette année alors que les inquiétudes concernant la société persistaient. L’une des plus grandes crises a été son investissement dans Franchise Group, la société mère de Vitamin Shoppe, Pet Supplies Plus, American Freight et Buddy’s Home Furnishings.

La petite banque d’investissement a été l’un des principaux bailleurs de fonds de l’acquisition de Franchise Group par un gestionnaire de fonds spéculatifs accusé de fraude. Les rapports du WSJ et de Bloomberg ont confirmé que la société entretenait une relation plus longue avec Brian Khan. Il a également été accusé de mauvaise divulgation de la transaction.

B. Riley Financial a ensuite publié son rapport 10k en avril et a souligné que ses affaires se portaient toujours bien. Dans le cadre de l’audit, la société a ajusté ses chiffres précédents pour montrer que son chiffre d’affaires total s’élevait à 1,644 milliard de dollars, légèrement inférieur aux 1,647 milliards de dollars précédents.

Sa perte nette s’est également élevée à 108 millions de dollars, en baisse par rapport aux 86,4 millions de dollars précédents, tandis que l’actif total s’élevait à 6,07 milliards de dollars par rapport aux 6,10 milliards de dollars précédemment débloqués. Ces ajustements ont été meilleurs que ce à quoi s’attendaient la plupart des analystes.

Aujourd’hui, l’entreprise met en œuvre une stratégie de redressement afin de réduire ses coûts. Dans le cadre de cette transition, elle est en train de vendre le Great American Group, une décision qui l’aidera à réduire sa dette et à investir dans ses activités principales de titres, de conseil et de gestion de patrimoine.

Malgré ces problèmes, B. Riley Financial reste l’une des sociétés les plus vendues à découvert aux États-Unis. Son taux d’intérêt à court terme dépasse 52 %, ce qui signifie que la plupart des investisseurs s’attendent à ce qu’il continue de baisser.

Les baisses de B. Riley Financial ont été bien récompensées puisque le titre a chuté de plus de 60 % par rapport à son point le plus haut de 2023.

L’opinion générale est que la société continuera probablement à sous-performer le marché cette année et que ses pertes sont toujours là. Ses résultats les plus récents ont révélé que la perte nette s’est élevée à 51 millions de dollars alors que ses revenus ont chuté à 343 millions de dollars contre 432 millions de dollars auparavant. On craint également que la société ne réduise son dividende, mettant en péril son rendement de 11 %.

Il existe néanmoins certains points positifs qui font de B. Riley Financial un investissement potentiellement intéressant. Elle a réduit sa dette, cède son Great American Group et se développe dans certaines divisions clés. Par exemple, ses activités de conseil ont connu le meilleur premier trimestre jamais enregistré, grâce aux services d’évaluation et de restructuration des faillites.

Analyse du cours de l’action B. Riley Financial

Graphique boursier RILY par TradingView

Le graphique journalier montre que l’action RILY s’est redressée et a atteint un sommet de 39,43 $ en avril après la publication de son rapport 10 000.

Il a ensuite subi un brusque retournement et est passé sous le support clé à 27,8 $, son plus haut niveau en janvier. En outre, le titre a formé un croisement mortel, où les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours se croisent.

Le Relative Strength Index (RSI) et le MACD ont tous reculé. Par conséquent, les perspectives pour le titre sont baissières, le prochain support important à surveiller étant à 13,9 $, son point le plus bas du 21 février. Une baisse en dessous indiquera davantage de baisses car elle montrera que les ours ont prévalu.

Le scénario alternatif est celui où il chute jusqu’à ce support, puis reprend sa tendance haussière alors que les investisseurs achètent la baisse.