Le cours de l’action Boeing forme une tendance rare, indiquant une hausse de 25 %

Le cours de l’action Boeing a chuté récemment et oscille près de son plus bas niveau depuis octobre 2022, alors que les inquiétudes concernant ses activités et la nouvelle administration Trump persistent. L’action a chuté de 44 % cette année, portant sa capitalisation boursière à plus de 107 milliards de dollars. Elle reste environ 66 % en dessous de son plus haut historique, ce qui en fait l’une des actions de premier ordre les moins performantes des États-Unis.

Victime de la guerre commerciale à venir ?

Le prix des actions de Boeing a chuté au cours des dernières semaines, les investisseurs réagissant à la récente élection de Donald Trump.

Trump a promis de relancer sa guerre commerciale avec la Chine en imposant un tarif pouvant atteindre 60 % sur toutes les importations.

Comme par le passé, la Chine réagira à ces tarifs douaniers en imposant elle aussi des droits de douane. Lors de la dernière guerre commerciale, la Chine s’est concentrée sur des secteurs sensibles comme l’agriculture.

Cette fois, le risque existe que le pays s’en prenne à Boeing, le deuxième exportateur mondial après l’AELE. Il pourrait alors décider d’imposer des droits de douane plus élevés sur les avions de Boeing, ce qui pousserait nombre de ses compagnies aériennes à opter pour Airbus, une entreprise qui fabrique de meilleurs avions.

Une telle décision aurait un impact majeur sur Boeing, qui prévoit que la Chine aura besoin d’environ 8 830 avions dans les 20 prochaines années. Le groupe s’attend également à ce que le pays double sa flotte d’ici 2023 pour répondre à la demande croissante de transport de passagers et de fret.

Le défi pour la Chine est que l’imposition de droits de douane élevés à Boeing augmentera les coûts de ses compagnies aériennes et Airbus n’est pas une solution facile en raison de son important carnet de commandes.

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Le redressement de Boeing est en marche

Les investisseurs espèrent que le redressement de Boeing en fera au fil du temps une success story. De plus, des données récentes montrent que la société continue de bénéficier d’une forte demande pour ses avions, notamment le 737 MAX.

La semaine dernière, la compagnie a reçu une commande de 80 jets MAX de la part d’Avia Solutions Group, une société de leasing de premier plan. Elle a également reçu une commande de Boeing 777 cargo de la part d’Emirates SkyCargo.

Dans le cadre de son redressement, Boeing a levé 15 milliards de dollars et est en train d’acheter Spirit AeroSystems pour 4,7 milliards de dollars. Le groupe espère que cette acquisition lui donnera un meilleur contrôle sur la fabrication des fuselages d’avions comme le 787 et le 737.

L’entreprise s’efforce également de réduire ses coûts en allégeant la bureaucratie dans toutes ses divisions. Elle envisage également de se retirer du secteur spatial, qui n’est pas très rentable.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de Boeing a reculé à 17,8 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 18,1 milliards de dollars au cours de la même période l’année dernière. En raison de ses difficultés, sa marge d’exploitation a chuté à 32,3 % tandis que ses sorties de trésorerie ont augmenté à 2 milliards de dollars. Dans sa déclaration, le nouveau PDG a déclaré:

« Nous avons beaucoup de travail à faire, nous avons un plan et le changement est déjà en cours. C’est un grand navire qui mettra du temps à tourner. Mais quand ce sera le cas, il aura la capacité de redevenir grand. »

Les livraisons de Boeing ont chuté, alors que son carnet de commandes s’élevait à 428 milliards de dollars, soit 5 400 avions. En revanche, Airbus a un carnet de commandes de plus de 8 600 avions, un chiffre qui continue de croître.

Du côté positif, certains signes laissent penser que les affaires de Boeing se porteront bien dans les mois à venir, sauf problèmes plus graves. Les analystes estiment que son chiffre d’affaires chutera de 12,2 % cette année à 68,26 milliards de dollars, puis rebondira à 86,56 milliards de dollars l’année prochaine.

L’entreprise générera également des bénéfices, l’estimation moyenne étant un bénéfice par action de 48 cents, soit une forte augmentation par rapport aux 15,96 dollars de cette année.

Les analystes sont également assez optimistes quant à la hausse du prix de l’action Boeing à 182,42 dollars, soit une hausse de 25 % par rapport au niveau actuel.

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Analyse du cours de l’action Boeing

Le graphique journalier montre que le cours de l’action BA est en baisse cette année, car des défis subsistent.

Il est resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 jours, ce qui signifie que les ours ont le contrôle.

Plus important encore, le titre a formé un modèle de coin descendant, dont les deux lignes se rapprochent de leur niveau de convergence.

Il est donc probable que l’action rebondisse dans les jours à venir, les investisseurs achetant la baisse. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 160,15 $, son plus bas niveau du 25 avril. Une cassure au-dessus de ce niveau augmenterait les chances de voir l’action grimper vers l’objectif des analystes à 182,42 $.

La vision haussière sera invalidée si le cours de l’action Boeing tombe en dessous du support clé à 137,82 $, son point le plus bas cette année.