L’action Berkshire Hathaway atteint un sommet historique après des résultats solides.

Les actions de catégorie A de Berkshire Hathaway ont atteint un sommet historique lundi après que le conglomérat dirigé par Warren Buffett a annoncé son bénéfice trimestriel le plus élevé jamais enregistré, grâce aux solides performances de ses activités d’assurance.

Les actions ont grimpé jusqu’à 4,5 %, atteignant 7 52 293,60 $ en début d’après-midi.

Cette augmentation a porté la capitalisation boursière de Berkshire à environ 1,08 billion de dollars. Elle est désormais supérieure à celle de Tesla d’Elon Musk et du géant des semi-conducteurs TSMC.

Suite à la publication des résultats, plusieurs analystes ont relevé leurs objectifs de cours et leurs prévisions de bénéfices pour l’entreprise.

Selon Forbes, la fortune personnelle de Buffett a également dépassé les 155 milliards de dollars.

Les bénéfices de Berkshire Hathaway ont dépassé les attentes.

Berkshire a annoncé une augmentation de 71 % de son bénéfice au quatrième trimestre provenant de ses activités opérationnelles, atteignant 14,53 milliards de dollars, soit 13,38 milliards de dollars hors gains de change – dépassant les attentes des analystes.

Pour l’ensemble de l’année, le bénéfice d’exploitation a augmenté de 27 % pour atteindre 47,44 milliards de dollars, établissant un nouveau record. Les rendements plus élevés des 334,2 milliards de dollars de trésorerie et d’équivalents de Berkshire, largement investis en bons du Trésor américain, ont contribué à ces résultats.

Les réserves de trésorerie ont doublé en 2024, Berkshire ayant réduit sa participation dans Apple, bien que le géant technologique reste sa plus importante participation en actions ordinaires.

Dans sa lettre annuelle aux actionnaires, Buffett a félicité Todd Combs, PDG de Geico, pour avoir amélioré la rentabilité des souscriptions tout en réduisant les coûts de l’assureur automobile.

Le bénéfice souscrit de Geico a plus que doublé en 2024, malgré les réductions d’effectifs de plus de 2 300 employés l’année dernière, après les 7 700 suppressions de postes en 2023.

L’énorme trésorerie de Berkshire Hathaway continue de croître.

Les gains d’investissement de Berkshire Hathaway provenant de ses participations en portefeuille ont fortement ralenti au quatrième trimestre, tombant à 5,2 milliards de dollars contre 29,1 milliards de dollars à la même période un an plus tôt.

Pour le neuvième trimestre consécutif, la société a vendu plus d’actions qu’elle n’en a achetées, les ventes totales d’actions dépassant 134 milliards de dollars en 2024.

Buffett a réduit de manière agressive les participations de Berkshire dans Apple et Bank of America, ses deux plus importantes positions en actions.

Suite à cette frénésie de ventes, les réserves de trésorerie de Berkshire ont atteint un niveau record de 334,2 milliards de dollars, contre 325,2 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre.

Dans sa lettre annuelle, Buffett a répondu aux inquiétudes concernant l’accumulation record de liquidités, soulignant que cela ne signifie pas une diminution de son appétit pour les actions et les entreprises.

« Malgré ce que certains commentateurs considèrent actuellement comme une position de trésorerie extraordinaire chez Berkshire, la grande majorité de votre argent reste investie en actions », et cette préférence ne changera pas.

Buffett a laissé entendre que les valorisations élevées l’empêchaient de réaliser de nouveaux investissements, déclarant que « souvent, rien ne semble attrayant ».

Il a également adoubé Greg Abel, son successeur désigné, comparant sa capacité à identifier les opportunités d’investissement à celle du regretté Charlie Munger.

Les analystes de Wall Street sur Berkshire Hathaway

Shields de KBW et Meredith d’UBS ont relevé leurs objectifs de cours sur les actions de catégorie A de Berkshire Hathaway suite à la publication des résultats du quatrième trimestre 2024 de la société.

Brian Meredith a réitéré sa recommandation d’achat sur l’action et a relevé son objectif de cours à 836 135 $, contre 803 444 $ précédemment.

Meyer Shields a relevé son objectif à 775 000 $, contre 750 000 $ auparavant, tout en maintenant une notation de performance de marché.

L’analyste de Keefe, Bruyette & Woods (KBW) a exprimé son optimisme quant à la performance boursière de Berkshire Hathaway après le dépassement des prévisions de bénéfice par action et les solides résultats de souscription de base de GEICO.

En réponse au récent rapport sur les bénéfices, KBW a relevé son estimation du BPA pour 2025 pour Berkshire Hathaway à 31 600 $, contre 30 140 $ auparavant.

Cependant, le cabinet a légèrement abaissé sa projection de BPA pour 2026 à 32 660 $, contre 32 720 $, en tenant compte de revenus d’assurance plus élevés attendus, mais de revenus non liés à l’assurance plus faibles dans les années à venir.