Voici pourquoi le cours de l’action T-Mobile continue de surpasser ceux d’AT&T et de Verizon.

Le cours de l’action T-Mobile (TMUS) continue de grimper en flèche cette année. Il a bondi de 18 % depuis le début de l’année, tandis que d’autres sociétés de télécommunications comme Verizon (VZ) et AT&T (T) ont progressé respectivement de 15,3 % et 10 %.

Cette performance est la continuité de ce qui s’est passé ces cinq dernières années. Le cours de l’action T-Mobile a bondi de plus de 200 % sur cette période, tandis qu’AT&T et Verizon ont progressé respectivement de 38 % et 6,3 %. Alors, pourquoi le cours de l’action TMUS surpasse-t-il ses deux plus grands concurrents ?

L’activité de T-Mobile gagne des parts de marché.

Le cours de l’action T-Mobile continue de surpasser celui de ses concurrents, principalement parce qu’il augmente progressivement sa part de marché et les devance.

Ses résultats les plus récents ont montré que l’entreprise a continué d’ajouter des utilisateurs à son écosystème. Elle a ajouté 1,1 million de comptes postpayés en 2024 et 6,1 millions d’ajouts nets de clients au cours de cette période.

Des données supplémentaires ont montré que T-Mobile a enregistré une augmentation record du nombre de clients de téléphonie mobile postpayée, avec 3,1 millions d’abonnés supplémentaires au cours de l’année.

Plus important encore, T-Mobile ne perd pas de clients, grâce à un meilleur service que ses concurrents. Son taux de résiliation des abonnements postpayés était d’environ 0,92 %.

Cette croissance est principalement due au fait que T-Mobile offre un meilleur service que ses concurrents télécoms. Ses services coûtent beaucoup moins cher, avec le forfait Essentials Saver à partir de 50 $ par mois, tandis que Verizon et AT&T commencent à 65 $ et 50 $ par mois.

Ces chiffres se sont traduits par une forte croissance des revenus et de la rentabilité cette année. Les revenus de services de T-Mobile ont atteint 16,9 milliards de dollars au quatrième trimestre et 66,2 milliards de dollars pour l’année entière. Les revenus postpayés se sont élevés à 52,3 milliards de dollars au cours de l’année. Ces chiffres sont meilleurs que ceux de ses concurrents tels qu’AT&T et Verizon.

T-Mobile a également restitué plus d’argent à ses actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d’actions. Ses rachats ont contribué à réduire le nombre d’actions en circulation de 1,249 milliard en 2022 à 1,145 milliard aujourd’hui. Elle a versé 11,1 milliards de dollars en dividendes et 3,3 milliards de dollars en rachats d’actions. Elle a versé plus de 31,4 milliards de dollars en paiements cumulés.

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Les analystes s’attendent à ce que la croissance de TMUS se poursuive.

Les analystes de Wall Street sont optimistes quant à la croissance future de T-Mobile. L’estimation moyenne est que son chiffre d’affaires trimestriel atteindra 20,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 5,65 % par rapport à la même période de l’année précédente.

Ils prévoient une croissance du chiffre d’affaires annuel de 5,21 % cette année, pour atteindre 85,65 milliards de dollars, puis 89,94 milliards de dollars l’année prochaine.

Le défi, cependant, est que T-Mobile est devenue une entreprise fortement surévaluée. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 25, supérieur à la médiane du secteur de 17,8. AT&T a un multiple prévisionnel de 12,5, tandis que Verizon a un ratio cours/bénéfice de 10.

L’action se situe également au niveau de l’objectif de la plupart des analystes de Wall Street. Elle se négocie autour de 256 $, niveau auquel la plupart des analystes ont fixé leur objectif, indiquant un potentiel de hausse plus modeste à l’avenir.

Quelle est la prochaine étape pour le cours de l’action T-Mobile ?

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action TMUS a connu une forte tendance haussière ces derniers mois. Il a atteint un sommet de 276,52 $, soit une hausse de 160 % par rapport à son plus bas niveau de 2022.

Il a reculé à 260 $, les investisseurs restant préoccupés par ses perspectives de croissance. Ce repli est probablement dû au fait que l’action souhaite retester le support clé à 246,55 $, où elle a formé un double sommet. Une cassure et un retest sont l’un des signes de continuation les plus populaires sur le marché.

Par conséquent, l’action devrait probablement retester le niveau de 246,55 $ puis reprendre sa tendance haussière. De nouveaux gains seront confirmés si l’action dépasse la résistance clé de 276,5 $. Un tel mouvement ouvrirait la possibilité d’une progression vers 300 $.