Nikkei, ASX e Kospi scivolano mentre i solidi dati USA sollevano preoccupazioni sui tassi della Fed

Giovedì i mercati asiatici hanno registrato cali, in quanto si sono profilate preoccupazioni circa la possibilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, in seguito ai dati economici positivi degli Stati Uniti.

I titoli azionari asiatici hanno registrato performance eterogenee, con i mercati di Giappone, Australia e Corea del Sud in calo, mentre la Cina continentale e Hong Kong hanno registrato lievi guadagni, supportati dai nuovi dati manifatturieri provenienti dalla Cina.

La decisione della Banca del Giappone di mantenere invariati i tassi di interesse ha avuto ripercussioni sullo yen, che è rimasto volatile, mantenendo la sua posizione a circa 153 rispetto al dollaro USA.

Nel frattempo, i futures statunitensi sono scesi a causa delle perdite post-mercato dei giganti della tecnologia Microsoft e Meta, i cui utili trimestrali hanno registrato performance inferiori alle aspettative.

I tagli dei tassi sono in discussione mentre i solidi dati statunitensi rimodellano le aspettative

I dati che mostrano una forte crescita economica negli Stati Uniti hanno aggiunto un ulteriore strato di incertezza riguardo alla direzione della Federal Reserve in materia di tagli dei tassi.

L’economia statunitense ha registrato una solida espansione nel terzo trimestre, con guadagni trainati dalla spesa dei consumatori e dagli investimenti nella difesa.

Inoltre, l’inflazione di fondo si è attestata al 2,2%, in linea con gli obiettivi a lungo termine della Fed e suggerendo stabilità, il che potrebbe rallentare il ritmo di un potenziale allentamento dei tassi.

Nonostante la solidità economica, il dollaro ha dimostrato resilienza, avviandosi a registrare la migliore performance mensile degli ultimi due anni.

Un aumento della volatilità implicita del Bloomberg Dollar Spot Index suggerisce che i trader si stanno preparando a fluttuazioni più ampie nelle principali coppie di valute, tra cui euro, yen, yuan e peso messicano.

La volatilità del mercato colpisce i titoli obbligazionari e alimenta i dubbi sul taglio dei tassi

I titoli di Stato hanno registrato risultati contrastanti a livello globale giovedì. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono scesi leggermente, mentre i rendimenti dei titoli di Stato australiani e neozelandesi sono saliti leggermente, riflettendo un mercato in bilico sulle incertezze politiche.

Mercoledì, un indice chiave che monitora l’andamento delle obbligazioni globali ha raggiunto il punto più basso degli ultimi tre mesi.

“I solidi indicatori economici stanno attenuando la probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed”, ha affermato Daniel Yoo, responsabile dell’allocazione globale degli asset presso Yuanta Securities, osservando che l’elevata inflazione e la crescita economica potrebbero ritardare gli aggiustamenti dei tassi.

Yoo ha anche sottolineato l’impatto delle imminenti elezioni presidenziali statunitensi sull’inflazione, con potenziali cambiamenti di politica sotto Donald Trump o Kamala Harris.

L’attenzione degli investitori si sposta sugli utili aziendali e sui prezzi delle materie prime

Gli utili aziendali in Asia hanno avuto un ruolo centrale: le attività di chip di Samsung non sono riuscite a soddisfare le aspettative di profitto e le azioni BYD sono crollate nonostante abbiano superato Tesla nei ricavi trimestrali.

Gli investitori si sono concentrati maggiormente sui ricavi per veicolo di BYD, che non hanno rispettato le previsioni.

Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi del petrolio sono aumentati leggermente, proseguendo il trend rialzista della sessione precedente.

L’oro si è stabilizzato a 2.787 dollari l’oncia dopo aver raggiunto un massimo storico in precedenza, spinto dalla domanda in un contesto di incertezze di mercato e in vista delle imminenti elezioni negli Stati Uniti.

Principali eventi economici imminenti

Gli osservatori del mercato si stanno preparando per una serie di pubblicazioni di dati ad alto impatto questa settimana:

• Giovedì i dati sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) e sulla disoccupazione dell’Eurozona
• Giovedì i dati sul reddito personale e sull’inflazione negli Stati Uniti
• Giovedì i report sugli utili di Amazon e Apple
• PMI manifatturiero Caixin della Cina venerdì
• Venerdì dati sull’occupazione negli USA e sul settore manifatturiero ISM

Altrove, Taiwan ha temporaneamente sospeso le contrattazioni azionarie giovedì, mentre il tifone Tai-Kong si avvicinava all’isola, imponendo misure di sicurezza e causando temporanee perturbazioni del mercato.