L’oro rischia ulteriori perdite mentre il dollaro forte e Trump 2.0 spaventano il mercato

Martedì i prezzi dell’oro hanno continuato a scendere, poiché il rafforzamento del dollaro ha influito negativamente sul sentiment degli investitori.

Un dollaro più forte rende le materie prime denominate in dollari più costose per gli acquirenti esteri, limitando la domanda.

Inoltre, l’oro è stato ulteriormente messo sotto pressione dall’attenuazione dell’incertezza politica negli Stati Uniti, che aveva alimentato un rialzo dei prezzi del metallo giallo nelle ultime settimane.

Gli esperti hanno affermato che la percezione che le politiche economiche del presidente eletto Donald Trump saranno positive per il dollaro sta alimentando il trend rialzista del biglietto verde.

Trump ha proposto di aumentare i dazi su tutti i beni importati negli Stati Uniti, in particolare quelli provenienti dalla Cina.

Ciò probabilmente determinerà un aumento dei prezzi e dell’inflazione.

“Sebbene questo di per sé non sia positivo per il dollaro USA, farà sì che la Federal Reserve (Fed) rallenti il ritmo con cui taglia i tassi di interesse”, ha affermato Joaquin Monfort, editore di Fxstreet, in un rapporto.

“I tassi di interesse relativamente elevati attraggono maggiori afflussi di capitali esteri, il che, a sua volta, è positivo per il dollaro statunitense.

“È probabile che la propensione di Trump a ridurre le tasse alimenterà ulteriormente l’inflazione, aggravandone l’effetto”, ha affermato Monfort.

Al momento in cui scriviamo, il contratto sull’oro di dicembre sul COMEX era pari a 2.614,65 dollari l’oncia, in calo dello 0,1% rispetto alla chiusura precedente.

I prezzi erano scesi a un minimo di oltre un mese, a 2.609,65 dollari l’oncia, in mattinata.

Concorrenza del bitcoin

È probabile che la concorrenza del bitcoin inciderà ulteriormente sui prezzi dell’oro.

Lunedì il Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico, superando gli 84.000 dollari, a causa delle aspettative che Trump possa allentare le normative che regolano le criptovalute.

Inizialmente le azioni potrebbero sembrare interessanti anche se Trump riducesse l’imposta sulle società e allentasse la regolamentazione.

Secondo gli esperti, è probabile che i prezzi dell’oro subiscano delle ripercussioni negative a causa del fatto che i gestori di portafoglio si stanno orientando verso questi asset più rischiosi.

“La percezione che Trump sarà in grado di porre fine alla guerra tra Ucraina e Russia, che si vantava di poter risolvere “in un giorno – 24 ore”, potrebbe anche ridurre i flussi di rifugio sicuro verso l’oro”, ha affermato Fxstreet.com in un rapporto.

Focus sui dati CPI degli Stati Uniti

È probabile che gli investitori traggano ulteriori spunti dalla pubblicazione dei dati sull’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti, prevista più avanti questa settimana.

Gli operatori saranno ansiosi di vedere se l’inflazione negli Stati Uniti si sta raffreddando, in linea con le aspettative della Federal Reserve.

Le ultime dichiarazioni del presidente della Fed lasciano intendere che la banca centrale sarebbe meno propensa a tagliare i tassi in modo aggressivo.

Aveva inoltre affermato che l’allentamento della politica monetaria sarebbe terminato prima del previsto.

Si prevede che questi fattori terranno bassa l’attrattiva dell’oro come bene rifugio.

La Fed ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base nella sua ultima riunione di politica monetaria della scorsa settimana.

La decisione era in linea con le aspettative del mercato.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori hanno stimato una probabilità del 66,9% che la banca centrale statunitense riduca i tassi di altri 25 punti base nella riunione di dicembre.

Previsione tecnica del prezzo dell’oro

L’oro è attualmente in un trend ribassista a breve termine, poiché i trader hanno ripreso le vendite della scorsa settimana.

Gli esperti di Fxstreet.com hanno affermato che una flessione dei prezzi al di sotto del livello di 2.600 dollari l’oncia accelererebbe un ulteriore calo verso i 2.540 dollari l’oncia.

Secondo Monfort, il prezzo dell’oro non è ipervenduto, secondo il Relative Strength Index (RSI), quindi sono possibili ulteriori ribassi.

Montfort ha aggiunto:

Il metallo prezioso rimane in un trend rialzista nel medio e lungo termine, con un rischio concreto di un’inversione al rialzo in linea con questi cicli rialzisti più ampi a un certo punto.

D’altro canto, $2.632-$2.635 l’oncia è la nuova resistenza per i prezzi dell’oro COMEX. Se i prezzi superano quel livello, il metallo giallo potrebbe salire verso $2.659-$2.660 l’oncia.

Altri metalli preziosi

Tra gli altri metalli preziosi, l’argento e il palladio hanno registrato un forte calo rispetto ai massimi recenti.

I prezzi dell’argento sul COMEX sono scesi al di sotto del livello cruciale di 31 dollari l’oncia, mentre i future sul palladio sul New York Mercantile Exchange sono scesi sotto i 1.000 dollari l’oncia.

In precedenza, i prezzi di questi metalli preziosi, utilizzati principalmente nell’industria, erano aumentati a causa delle migliori prospettive economiche in Cina.

“Sotto Trump, i nuovi dazi potrebbero ostacolare il commercio estero e quindi pesare sulla crescita e sulla domanda di questi tre metalli preziosi”, ha affermato in un rapporto Carsten Fritsch, analista delle materie prime presso Commerzbank AG.

Poiché l’argento svolge un ruolo chiave nella decarbonizzazione dell’economia, un rallentamento di questo processo sotto Trump potrebbe frenare la domanda del metallo. L’argento è un componente delle celle fotovoltaiche, utilizzate nei veicoli elettrici.

Fritsch ha detto:

Platino e palladio, d’altro canto, ne trarrebbero beneficio, in quanto vengono utilizzati nei convertitori catalitici per auto con motori a combustione interna. Almeno negli Stati Uniti, non è previsto alcun allontanamento significativo dal motore a combustione nei prossimi anni.

Al momento in cui scriviamo, il prezzo dell’argento sul COMEX era in calo dello 0,7%, attestandosi a 30,40 dollari l’oncia, mentre i future sul palladio sul New York Mercantile Exchange erano a 969,78 dollari l’oncia, in calo dell’1,4%.