Il titolo RDDT continua la ripresa mercoledì: ci sono ulteriori margini di crescita?

Dopo l’impennata di martedì, il titolo Reddit ha continuato la sua ascesa nelle prime ore di contrattazione di mercoledì.

Il titolo RDDT è balzato di oltre l’11%, raggiungendo un massimo intraday di 136,47 dollari. Dopo l’iniziale impennata, il titolo si è stabilizzato e al momento della stesura di questo articolo era in rialzo di circa il 4%.

Questo avviene dopo che Raymond James ha rivisto le sue previsioni su Reddit mercoledì, abbassando il suo obiettivo di prezzo da 250,00 dollari a 200,00 dollari, mantenendo comunque una valutazione di “forte acquisto” sul titolo RDDT.

L’analista Josh Beck ha spiegato che la base utenti di Reddit, che supera i 500 milioni di utenti attivi mensili, rimane un asset fondamentale, con le principali subreddit che attraggono oltre 20 milioni di membri.

Perché Reddit non dovrebbe temere l’irruzione dell’intelligenza artificiale?

Ha sottolineato che le discussioni curate e gestite da persone su Reddit probabilmente si integreranno, piuttosto che essere sconvolte, dai progressi dell’intelligenza artificiale e dalle tecnologie di ricerca verticale.

Gli elevati margini di profitto lordo della piattaforma, pari al 90,5%, rafforzano ulteriormente il suo potenziale di monetizzazione.

Beck ha citato recenti dati di settore che hanno evidenziato la portata della domanda di ricerca.

Google registra circa 5 trilioni di query all’anno, equivalenti a circa 15 miliardi di ricerche giornaliere, mentre Microsoft aveva precedentemente stimato 10 miliardi di ricerche giornaliere.

Questo suggerisce un tasso di crescita annuo composto (CAGR) a metà adolescenza nell’attività di ricerca negli ultimi anni.

Inoltre, l’ascesa di strumenti basati sull’intelligenza artificiale come ChatGPT — che registra circa 4 miliardi di visite mensili, secondo SimilarWeb — indica che le funzionalità di ricerca e chat si stanno espandendo piuttosto che cannibalizzarsi a vicenda.

Nonostante l’emergere di strumenti di ricerca alternativi, Google continua a detenere una quota di mercato dominante, compresa tra l’80% e il 90%, indicando che il mercato complessivo è in crescita piuttosto che in fase di declino per i player affermati.

Beck ha riconosciuto che il recente mancato raggiungimento del numero di utenti attivi giornalieri (DAUq) su Reddit è un problema temporaneo.

Dal 2022, il team di ricerca di Google ha strutturalmente privilegiato contenuti come recensioni e discussioni, una scelta ben accolta dagli utenti.

Beck ritiene che questo sostegno rimanga intatto, rafforzando il ruolo di Reddit nell’ecosistema di ricerca in continua evoluzione.

Loop Capital rimane inoltre ottimista su RDDT.

All’inizio di questa settimana, anche Alan Gould, analista di Loop Capital, ha espresso la sua opinione sulla traiettoria di Reddit.

Pur riconoscendo un calo del numero di utenti a seguito di una modifica all’algoritmo di ricerca di Google, Gould ha sostenuto che i fondamentali di Reddit rimangono solidi.

Ha indicato la crescita delle vendite del 71% su base annua nel quarto trimestre – il ritmo più rapido dal 2022 – come segno della sua resilienza.

Gould ha inoltre sottolineato i migliorati strumenti pubblicitari di Reddit e le opportunità di licenza dei dati come fattori chiave per la crescita futura.

Ha osservato che il titolo della società era aumentato di quasi sette volte dal suo IPO prima del recente calo, attribuendo questa performance alla sua capacità di superare “ampiamente” le stime del 2024.

Le azioni RDDT sono crollate pesantemente dal massimo storico di 230 dollari di febbraio. Solo nelle ultime cinque sedute, il titolo ha perso circa il 20%.

Nonostante l’attuale incertezza del mercato, ha sostenuto che Reddit rimane un’opportunità di investimento a lungo termine interessante.