Principali motivi per cui l’indice Hang Seng potrebbe impennarsi nel 2025

L’indice Hang Seng ha registrato un calo mercoledì, nonostante la pubblicazione di solidi dati economici da parte della Cina, nonostante la guerra commerciale in corso con gli Stati Uniti. L’indice, che monitora le principali società di Hong Kong e della Cina continentale, è sceso del 2,5% a 20.900 dollari di Hong Kong, rispetto al massimo di 21.600 dollari di Hong Kong raggiunto questa settimana.

Esploriamo alcune delle principali ragioni per cui l’indice Hang Seng, un indice blue-chip, si riprenderà e potrebbe persino ritestare il suo massimo di quest’anno.

L’economia cinese sta andando bene.

La prima ragione principale per cui l’indice Hang Seng si riprenderà è che l’economia cinese sta andando discretamente bene, nonostante l’escalation della guerra commerciale con gli Stati Uniti.

I dati diffusi mercoledì mostrano che l’ economia è cresciuta del 5,4% nel primo trimestre. Questa crescita è avvenuta grazie all’aumento dei consumi nazionali, con le vendite al dettaglio che sono aumentate del 5,9% quest’anno, superando la stima mediana del 4%.

Anche le aziende cinesi stanno aumentando gli investimenti in immobilizzazioni, che quest’anno sono cresciuti del 4,2%. Questo aumento ha portato anche a un forte incremento della produzione industriale, che a marzo è aumentata del 7,7%, superando le aspettative del 5,9%.

Pertanto, se questa tendenza dovesse continuare, è probabile che la Cina superi il suo obiettivo annuale del 5%.

A onor del vero, questi numeri non includevano le tariffe recentemente annunciate. Donald Trump ha imposto una tariffa del 145% sulle merci provenienti dalla Cina, il che potrebbe avere un impatto sui flussi commerciali tra i due paesi.

Tuttavia, i solidi dati cinesi probabilmente attireranno alcuni investitori stranieri sul mercato azionario del paese. In questo caso, l’Hang Seng potrebbe trarne beneficio, essendo il modo più semplice per investire in Cina.

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Esposizione delle azioni Hang Seng agli Stati Uniti

Un altro motivo per cui l’indice Hang Seng potrebbe rimbalzare è che molte delle sue società hanno un’esposizione minima o nulla agli Stati Uniti.

Tencent, la più grande azienda dell’indice Hang Seng, genera la maggior parte dei suoi profitti in Cina attraverso la proprietà di società come Tencent Games, Riot Games e Tencent Pictures.

Tencent ha accesso agli Stati Uniti grazie alla sua partecipazione azionaria in aziende come Reddit, Roblox, Universal Music Group ed Epic Games, la creatrice di Fortnite. Queste aziende offrono servizi che non sono soggetti a dazi.

Le altre maggiori società dell’indice Hang Seng operano principalmente in Cina. Tra queste figurano ICBC, China Mobile, China Construction Bank, Bank of China, PetroChina, HSBC e BYD.

La guerra commerciale in corso non avrà un impatto diretto su queste aziende. Le banche cinesi potrebbero essere colpite se Pechino chiedesse loro di abbassare ulteriormente i tassi di interesse per stimolare i prestiti all’economia.

L’Hang Seng è sottovalutato.

L’altra ragione principale per cui l’indice Hang Seng potrebbe presto impennarsi è che è fortemente sottovalutato rispetto agli Stati Uniti. Questa sottovalutazione è dovuta ai massicci deflussi di capitali subiti dall’indice a seguito del crollo del settore immobiliare e dell’intensificazione della repressione di Pechino contro le aziende tecnologiche cinesi.

L’indice Hang Seng ha un rapporto P/E retrospettivo di circa 10 e un multiplo prospettico di 9,74. Al contrario, la media decennale è di 11,1, il che significa che è più economico rispetto ai suoi valori storici. L’indice è anche più economico rispetto agli indici statunitensi, con l’S&P 500 che ha un multiplo di 21,1.

L’indice Hang Seng presenta solidi indicatori tecnici.

L’altra ragione per cui l’indice Hang Seng salirà alle stelle è la sua forte componente tecnica. Ha formato un canale ascendente, costituito da una serie di massimi e minimi crescenti. Recentemente ha ritestato il lato inferiore di questo canale.

L’indice si trova al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 200 giorni. Pertanto, è probabile che l’indice continui a salire, con i rialzisti che puntano alla parte superiore del canale a 25.000 H$, con un aumento del 18% rispetto al livello attuale. Una discesa al di sotto della parte inferiore del canale invaliderebbe le prospettive rialziste.