Devo comprar ações da Coca-Cola em janeiro de 2023?

As ações da Coca-Cola Company (NYSE: KO) avançaram mais de 15% desde 10 de outubro de 2022, e o preço atual é de $ 62,20.

A Coca-Cola divulgou fortes resultados de lucros no terceiro trimestre em outubro, mas o aumento das taxas de juros, um cenário macroeconômico sombrio e custos de insumos mais altos podem pressionar as ações da Coca-Cola nas próximas semanas.

Coca-Cola pode aumentar sua presença no espaço do álcool

O terceiro trimestre de 2022 foi bastante positivo para a Coca-Cola, e a empresa reportou receita e lucro acima das estimativas de consenso dos analistas.

A receita total aumentou 11% A/A para US$ 11,1 bilhões, US$ 600 milhões acima das expectativas, enquanto o lucro por ação não-GAAP foi de US$ 0,69 (superior a US$ 0,05).

As vendas orgânicas aumentaram 16% durante o terceiro trimestre, e é importante observar que a Coca-Cola espera entregar um crescimento de receita orgânica de 14% a 15% para todo o ano fiscal de 2022.

A Coca-Cola continua a evoluir sob o comando do CEO James Quincey e, de acordo com a Evercore ISI, empresa de consultoria independente de banco de investimento global, o próximo grande passo da gigante das bebidas pode ser aumentar sua presença no setor de bebidas alcoólicas. O analista Robert Ottenstein da Evercore ISI disse:

O espaço do álcool é uma área clara que ajudaria a Coca-Cola a atingir sua meta de dobrar o número de clientes nos próximos dez anos e atingir sua meta de receita de 4% a 6% de crescimento.

Embora a empresa tenha uma forte posição de mercado e alto poder de precificação, as ações da Coca-Cola não estão subvalorizadas e o atual dividend yield de 2,8% não parece atraente o suficiente para aceitar os riscos atuais associados ao aumento das taxas de juros, um cenário macro sombrio e altos custos de insumos.

Os investidores continuam preocupados com a possibilidade de um Federal Reserve agressivo levar a economia a uma recessão profunda que pode prejudicar os lucros corporativos e os mercados de ações.

A taxa dos fundos federais está agora na faixa de 4,25% a 4,5%, que é o nível mais alto desde 2007, mas a inflação continua bem acima do que o Fed considera consistente com um preço estável.

A alta inflação indica que o banco central dos EUA tem mais trabalho a fazer, e o mercado de ações dos EUA provavelmente experimentará alguma turbulência no curto prazo.

Agora vamos dar uma olhada nos fundamentos. Com uma relação preço/lucro (ou “P/L”) de 25,2, a Coca-Cola está no lado mais caro do mercado, dado que muitas empresas no mercado de ações dos EUA atualmente têm índices P/L abaixo de 15.

De acordo com a relação preço/vendas (capitalização de mercado/receitas), as ações da Coca-Cola estão sendo negociadas a 6,42, o que é mais de duas vezes superior à relação preço/vendas da PepsiCo, Inc. (NASDAQ: PEP), que está sendo negociado a um P/S de 2,98.

A Coca-Cola é negociada a mais de vinte vezes o TTM EBITDA, enquanto a PepsiCo é negociada a dezesseis TTM EBITDA. Para justificar sua avaliação atual, a Coca-Cola precisaria produzir um crescimento excepcional bem acima do mercado, o que não será fácil.

Análise técnica

As ações da Coca-Cola Company avançaram mais de 15% desde 10 de outubro de 2022, mas o preço voltou a ficar abaixo da média móvel de 10 dias.

Isso pode indicar que o preço pode cair novamente abaixo de $ 60, e os potenciais investidores devem ter em mente que, se o mercado de ações americano entrar em uma fase de correção mais significativa, o preço da ação poderá estar em níveis muito mais baixos.

O primeiro nível de suporte é de $ 60, enquanto $ 70 representa o importante nível de resistência. Se o preço cair abaixo de $ 60, seria um sinal de “venda” e temos o caminho aberto para $ 55 ou até abaixo.

Por outro lado, se o preço ultrapassar US$ 65, o próximo alvo pode ser a resistência em US$ 70.

Resumo

As ações da Coca-Cola avançaram mais de 15% desde 10 de outubro de 2022, mas os investidores devem ter em mente que as ações da Coca-Cola não são baratas ao preço atual. O atual dividend yield de 2,8% também não parece atrativo na atual conjuntura econômica, onde o Federal Reserve dos EUA continua atuando de forma agressiva.