Eu evitaria o ETF iShares Select Dividend (DVY) e compraria DGRO

O ETF iShares Select Dividend (DVY) é um dos fundos populares em Wall Street, graças ao seu rendimento de dividendos mais elevado do que seus pares. Como resultado, atraiu mais de 18 mil milhões de dólares em ativos sob gestão (AUM) de investidores, apesar do seu rácio de despesas mais elevado. Mas é um bom ETF de dividendos para comprar?

O que é o ETF DVY?

O ETF iShares Select Dividend é um fundo líder que dá aos investidores acesso a 100 empresas com um histórico de crescimento de seus dividendos durante cinco anos. Tem um índice de despesas de 0,38%, superior ao da maioria dos fundos semelhantes, como SCHD, VYM e DGRO.

A maioria de suas empresas constituintes atua em setores como serviços públicos, financeiro, bens de consumo básicos, materiais e consumo discricionário. Ao contrário de outros fundos focados no crescimento, tem exposição mínima à indústria tecnológica.

As maiores empresas do fundo são gigantes como Altria, AT&T, International Paper, Verizon, Pfizer e Philip Morris International. AT&T tem um rendimento de dividendos de 6,35%, enquanto Altria, Verizon e Pfizer rendem 8,59%, 6,73% e 5,86%, respectivamente.

Essas empresas têm uma forte participação de mercado em seus setores, mas apresentam crescimento lento de receitas e lucratividade. Eles também têm dívidas substanciais, com a AT&T tendo mais de US$ 124 bilhões em dívidas e a Verizon com US$ 175,6 bilhões.

O desempenho da DVY, no entanto, não tem sido melhor que o dos seus pares. Por exemplo, o seu retorno total nos últimos cinco anos foi superior a 51,3%, enquanto o Schwab US Dividend Equity (SCHD), o iShares Dividend Growth (DGRO) e o Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) entregaram 80%, 65%, e 76%, respectivamente.

Por que o DGRO é um fundo melhor

Os leitores regulares sabem que não sou um grande fã de fundos negociados em bolsa com foco em dividendos porque a maioria deles apresenta desempenho inferior ao do mercado mais amplo. Portanto, prefiro sempre investir em fundos tradicionais como o ETF SPDR S&P 500 (SPY) e o ETF Invesco QQQ (QQQ).

No entanto, se você estiver interessado em um fundo de dividendos, eu preferiria o iShares Dividend Growth Fund (DGRO) por alguns motivos. Primeiro, o índice de despesas do DGRO é de apenas 0,08%, enquanto o DVY cobra impressionantes 0,38%. A maioria dos fundos relacionados tem um índice inferior a 0,10%, tornando o DVY altamente caro.

O spread de 20 pontos base pode ser uma grande preocupação, especialmente para investidores que compram e mantêm o fundo por um longo período.

Em segundo lugar, a DGRO tem um longo histórico de vencer a DVY. Nos últimos cinco anos, o retorno total da DGRO foi de 75%, enquanto o DVY retornou 51,50%. A mesma tendência aconteceu nos últimos 12 meses, quando retornaram 19% e 13%, respectivamente.

DVY vs DGRO retornos totais de 5 anos

Terceiro, embora o rendimento de 2,31% da DGRO seja inferior aos 3,65% da DVY, está a crescer a um ritmo mais rápido. Sua taxa composta de crescimento anual (CAGR) de cinco anos nos últimos cinco anos foi de 9,70%, enquanto o DVY foi de 6,33%.