As ações da Super Micro Computer podem chegar a US$ 600, apesar dos ataques contínuos de vendedores a descoberto: Needham

A Super Micro Computer (SMCI) recebeu um voto significativo de confiança hoje, quando a Needham iniciou a cobertura com uma meta de preço de US$ 600 e uma classificação de “Compra”.

Atualmente sendo negociada abaixo de US$ 450, a empresa está posicionada para um crescimento substancial, impulsionado principalmente por seu domínio no mercado de servidores de IA.

Apesar de um recente ataque de vendedores a descoberto e pressão de margem, a perspectiva otimista da Needham ressalta o potencial de um aumento acentuado no preço das ações da SMCI, à medida que capitaliza a crescente demanda por servidores de IA.

Demanda por servidores de IA impulsionará o crescimento da SMCI

O relatório da Needham destaca a forte posição da Super Micro Computer no mercado de servidores de IA como um dos principais impulsionadores do crescimento futuro.

A empresa capitalizou sua vantagem de pioneira em sistemas de computação baseados em GPU e racks de servidores refrigerados a líquido, ambos com demanda crescente devido ao rápido crescimento das tecnologias de IA.

Isso posicionou a SMCI para superar os concorrentes, com analistas projetando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 55% na receita de 2021 a 2026.

Espera-se que esse forte crescimento da receita impulsione uma trajetória ascendente contínua para as ações.

Espera-se que as margens da Super Micro melhorem

Embora a empresa esteja atualmente enfrentando pressão de margem, os analistas da Needham acreditam que esse seja um problema de curto prazo.

A gerência da Super Micro atribui a queda nas margens aos custos crescentes para atender à crescente demanda dos clientes.

No entanto, à medida que a empresa dimensiona sua produção para atender a essa demanda, espera-se que a pressão sobre as margens diminua.

A perspectiva de longo prazo continua positiva, com margens melhores previstas à medida que a eficiência da produção aumenta e as economias de escala entram em vigor.

O impacto do breve relatório de Hindenburg deve diminuir

O interesse a descoberto da Super Micro Computer continua alto, acima de 17%, um número surpreendente dados os sólidos fundamentos da empresa e as perspectivas de crescimento no setor de IA.

O relatório de vendas a descoberto de Hindenburg pesou sobre as ações, mas a análise de Needham sugere que seu impacto diminuirá.

O CEO da empresa abordou preocupações, incluindo um atraso no arquivamento do relatório anual, tranquilizando os investidores de que isso é para garantir a precisão jurídica e não refletir quaisquer irregularidades financeiras.

É importante ressaltar que a empresa não revisou sua projeção para 2024, o que sinaliza estabilidade em suas operações.

A gerência reiterou que o ataque dos vendedores a descoberto não teve efeito na capacidade da empresa de atender à demanda dos clientes, e os fundamentos do negócio permanecem intactos.

Apesar das ações terem caído 50% nos últimos três meses, elas ainda subiram 85% na comparação anual.

Espera-se que a volatilidade persista no curto prazo, à medida que os efeitos do relatório Hindenburg continuam a se manifestar.

No entanto, o relatório de Needham enfatiza que, assim que o mercado digerir o impacto dos vendedores a descoberto e os fundamentos da SMCI brilharem, as ações poderão ter um aumento significativo.

Com uma posição forte no mercado de servidores de IA e margens melhores, a Super Micro Computer está pronta para crescer, e os investidores podem ver as ações dispararem para novas máximas assim que os obstáculos atuais diminuírem.