As ações da Power Solutions subiram; uma reversão brusca está por vir?

O preço das ações da Power Solutions (PSIX) disparou este ano, transformando a antiga penny stock em uma das empresas de melhor desempenho em Wall Street. Ela começou o ano sendo negociada a US$ 1,6 e saltou mais de 1.000% para os atuais US$ 20.

Ela superou nomes populares como Nvidia, Microsoft e Alphabet, já que seu valor de mercado saltou para mais de US$ 458 milhões.

O que é a Power Solutions International?

A Power International é uma empresa envolvida na fabricação de motores usados nos setores de sistemas de energia, industrial e de transporte.

Seus motores são usados por fabricantes em áreas como petróleo e gás, data centers, trituradores de madeira, empilhadeiras, ônibus escolares, ônibus de transporte público e veículos utilitários off-road.

Além de fabricar seus motores, a empresa também os compra de empresas terceirizadas, como Doosan Infracore e Mitsubishi.

A maior parte de sua receita vem do segmento de sistemas de energia, que responde por cerca de 49% da receita. Em seguida, vem o segmento industrial, que responde por 35% da receita, e o segmento de transporte, que traz cerca de 16%.

Por que as ações da PSIX subiram

A Power Solutions tem estado sob pressão nos últimos anos, pois suas vendas anuais recuaram. Dados compilados pela SeekingAlpha mostram que sua receita anual caiu de US$ 546 milhões em 2019 para US$ 459 milhões no último ano fiscal. Suas vendas caíram para US$ 426 milhões nos últimos doze meses.

Essa desaceleração continuou no segundo trimestre, já que suas vendas líquidas caíram para mais de US$ 110 milhões, dos US$ 121 milhões anteriores. A receita do mês do sexo caiu 14%, para US$ 205 milhões, já que a demanda permaneceu fraca.

No lado positivo, seus lucros saltaram acentuadamente, com o lucro líquido chegando a US$ 21,5 milhões, de US$ 6,4 milhões no Q2’23. Seu lucro de seis meses foi uma grande melhoria para mais de US$ 28 milhões.

Portanto, a ação subiu por causa do tom otimista da gerência. Eles esperam que sua receita para o ano aumente em 3%, ajudada pelo segmento de energia. Eles também esperam que seu lucro continue aumentando.

A outra razão para o aumento é que ela trabalhou para impulsionar seu balanço. Ela encerrou o último trimestre com US$ 135 milhões em dívidas e US$ 28,8 milhões em dinheiro. Mais recentemente, a empresa anunciou um novo acordo de crédito com o Standard Chartered Bank e a Weichai America, seu maior acionista.

O novo acordo permite que a Power Solutions tome emprestado até $120 milhões das duas empresas a juros mais baixos. Ela então fez um saque inicial de $100 milhões e usou parte desses fundos para pagar $60 milhões à Weichai.

Ao mesmo tempo, entrou em um acordo com a Weichai que lhe dará acesso a US$ 105 milhões em dinheiro. Tudo isso significa que a empresa tem o dinheiro adequado de que precisa sem levantar mais capital.

Subvalorizado mas com riscos

O preço das ações da Power Solutions também saltou por causa da percepção de que está altamente subvalorizada. Apesar do aumento recente, ela tem uma relação preço/lucro (P/L) futura de 7,5, que é muito menor do que a mediana do setor de 22.

PSIX também tem um múltiplo forward de 11,37, também menor que a mediana da indústria de 20,5. Esses números significam que ainda é uma pechincha.

No entanto, o risco é que seu crescimento de receita não tenha sido bom. Além disso, seu maior cliente responde por cerca de 14% das vendas totais, o que é um grande risco.

O outro risco é que suas ações saltaram muito rápido, levando ao Fear of Missing Out (FOMO). Na maioria dos casos, quando as ações sobem tão rápido, geralmente há um risco de uma reversão rápida, como vimos com a Super Micro Computer e a Celsius Holdings.

Análise de ações da Power Solutions

Gráfico PSIX por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da PSIX tem estado em uma forte corrida de alta após formar um padrão de gráfico de fundo duplo em $ 1,35. Ele formou um padrão de cruz dourada em julho e se moveu acima do ponto de resistência chave em $ 13,22, seu nível mais alto em junho de 2020.

As ações do PSIX permaneceram acima de todas as médias móveis, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico se moveram para o nível de sobrecompra. Portanto, suspeito que as ações sofrerão uma reversão severa no curto prazo. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em US$ 13,2, o que é cerca de 33% abaixo do nível atual.