Ações da Salesforce ficam caras à medida que o CRM atinge o ATH: o que vem a seguir?

O preço das ações da Salesforce está disparando a todo vapor, tornando-a uma das empresas de melhor desempenho no Dow Jones Industrial Average. Ela subiu nas últimas dez semanas consecutivas, sua maior sequência de vitórias desde 2017. Como resultado, saltou para uma alta recorde, dando a ela uma capitalização de mercado de mais de US$ 307 bilhões.

O preço das ações da Salesforce está em uma recuperação massiva

O preço das ações da CRM teve um bom desempenho nos últimos meses, encerrando um de seus períodos traiçoeiros quando caiu para uma baixa de US$ 126,20 em 2023. Na época, vários investidores ativistas como Starboard e Elliot Management intervieram e promoveram mudanças substanciais.

A Salesforce desacelerou suas tendências de aquisições e também anunciou demissões substanciais em uma tentativa de aumentar a eficiência e os lucros.

Recentemente, no entanto, a ação tem tido uma forte corrida de alta e está em sua máxima histórica, como previmos no início deste ano. No gráfico semanal, vemos que o preço da ação CRM tem tido uma forte corrida de alta, cruzando o importante nível de resistência em $316,65, sua maior oscilação em fevereiro deste ano.

Ao ultrapassar esse nível, as ações da Salesforce invalidaram o padrão de topo duplo que estava se formando e cujo decote estava em US$ 211,3, seu ponto mais baixo em 28 de maio.

As ações da CRM permaneceram acima de todas as médias móveis, enquanto os indicadores Índice de Força Relativa (RSI) e MACD apontaram para cima.

Portanto, usando princípios de acompanhamento de tendências, a perspectiva da ação é otimista, com o próximo ponto a ser observado sendo $400, implicando um salto de 17% do nível atual. Por outro lado, uma queda abaixo do ponto psicológico chave em $280 invalidará a visão otimista.

Gráfico de CRM por TradingView

Forte crescimento e inteligência artificial

O preço das ações da Salesforce saltou acentuadamente, ajudado por seus investimentos em inteligência artificial. Ela fechou uma parceria de longo prazo com a NVIDIA, a maior empresa do mundo.

Além disso, lançou recentemente o AgentForce, sua solução de IA que ajuda empresas a criar seus agentes de IA autônomos. Algumas das empresas que usam o AgentFirce são Wiley, OpenTable e Saks.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita da Salesforce aumentou em 8%, para US$ 9,33 bilhões. A maior parte do crescimento da receita foi em suas divisões de assinatura e suporte, que cresceram 10%. Esse crescimento, no entanto, foi mais fraco do que os 12% que cresceu no mesmo período do ano passado.

A Salesforce também continuou a devolver fundos aos seus acionistas. Ela recomprou ações no valor de US$ 4,3 bilhões no segundo trimestre e US$ 0,4 bilhão em dividendos.

Leia mais: Salesforce anuncia o primeiro dividendo, já que os lucros do quarto trimestre superaram as expectativas

A CRM acredita que seus negócios continuarão indo bem. Ela espera que sua receita do terceiro trimestre fique entre US$ 9,3 bilhões e US$ 9,36 bilhões. Se isso estiver correto, sua receita anual ficará entre US$ 37,7 bilhões e US$ 38 bilhões.

Analistas esperam que os próximos lucros mostrem que sua receita subiu para US$ 9,3 bilhões, enquanto seu valor anual será de US$ 37,86 bilhões. A CRM tem um longo histórico de superar as estimativas dos analistas. Por exemplo, seus últimos lucros por ação foram maiores do que as estimativas em 20 centavos.

Uma preocupação fundamental é que o preço das ações da Salesforce está severamente supervalorizado. Ela tem uma relação preço/lucro futura de 52,57, muito maior do que a mediana do setor de 30,6. Isso a torna mais valiosa do que empresas como Nvidia e Microsoft, que estão crescendo em um ritmo mais rápido.

A melhor abordagem para avaliar uma empresa SaaS é conhecida como a regra dos 40, que analisa as tendências de crescimento e suas margens. No caso da Salesforce, ela tem uma margem de lucro líquido de 15,4% e crescimento de receita de 8%, dando a ela um valor de 23%. Isso significa que a empresa está severamente supervalorizada, já que o valor ideal geralmente é 40 e acima.

O preço das ações da Salesforce provavelmente continuará indo bem se a empresa publicar resultados financeiros fortes. Seus próximos lucros sairão em 27 de novembro.