تضاعف سهم KRE ETF: هل من الآمن شراء البنوك الإقليمية؟

Written by

Translated by

Written on Nov 19, 2024

Reading time 1 minutes

The SPDR S&P Regional Banking ETF has more than doubled from last year’s low.
Some of the top constituents like Regions, M&T, and Huntington have surged.
The KRE ETF may continue rising, but a pullback may be underway.

واصل سعر سهم SPDR S&P Regional Banking (KRE) ETF ارتفاعه القوي، حيث وصل إلى أعلى مستوى له عند 67.95 دولارًا، وهو أعلى تأرجح له منذ فبراير 2022. وقد ارتفع بنسبة 100٪ من أدنى مستوى له في العام الماضي عندما تصاعدت الأزمة المصرفية الإقليمية.

انتعشت البنوك الإقليمية

صندوق KRE ETF هو صندوق رائد يضم 143 شركة وأكثر من 4.9 مليار دولار من الأصول قيد الإدارة.

وهو صندوق استثماري كبير يضم شركات مثل M+T Bank، وHuntington Bancshares، وRegions Financial، وTruist، وFirst Horizon، وZions Bancorp.

برز الصندوق إلى دائرة الضوء العام الماضي بعد سلسلة من انهيارات البنوك الإقليمية مثل شركات مثل بنك وادي السيليكون (SVB)، وبنك سيجنيتشر، وبنك فيرست ريبابليك. وكانت هذه بعضًا من أبرز انهيارات البنوك في العقد الماضي.

ولقد أدى انهيار هذه البنوك إلى ظهور خطر كبير يتمثل في إفلاس بنوك إقليمية أخرى. وكان الخطر الرئيسي يتمثل في تعرض أغلب هذه البنوك لخطر كبير في قطاع العقارات التجارية، الذي يتجاوز حجم استحقاقاته هذا العام 950 مليار دولار أميركي.

إن البنوك الإقليمية أكثر تعرضاً لقطاع العقارات التجارية لأن العديد من الشركات الكبرى مثل جي بي مورجان وجولدمان ساكس قلصت تعرضها للقطاع. ولم يحدث الركود الذي تعاني منه صناعة العقارات.

بالإضافة إلى ذلك، كانت هناك مخاوف بشأن استثماراتهم في السندات الحكومية، التي انخفضت قيمتها عندما ارتفعت أسعار الفائدة.

اقرأ المزيد: مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية تقترح قواعد جديدة للبنوك الإقليمية للاستعداد بشكل أفضل للانهيار المحتمل

ارتفعت أسهم بنك M&T وشركات أخرى

إن إلقاء نظرة فاحصة على أغلب الشركات المدرجة في صندوق KRE ETF قد أظهر أداءً جيدًا خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد ارتفع سعر سهم بنك M&T إلى 215 دولارًا، بزيادة تزيد عن 106% عن أدنى مستوى له في أكتوبر/تشرين الأول من العام الماضي، حيث استمر في نشر نتائج قوية.

وأظهرت الأرقام الأخيرة ارتفاع صافي دخل الفائدة لبنك إم آند تي إلى 1.72 مليار دولار، مقارنة بـ 1.718 مليار دولار في الربع الثاني.

ارتفعت أسهم شركة هنتنغتون بانكشيرز في الأسابيع الثلاثة الماضية على التوالي، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها عند 18 دولارًا. وقد ارتفعت بنسبة 110% من أدنى مستوى لها في عام 2023. وعلى نحو مماثل، قفزت أسهم شركة ريجيونز فاينانشال إلى 26.3 دولارًا، وهو أيضًا أعلى من أدنى مستوى لها في العام الماضي عند 13.1 دولارًا.

ومن بين الشركات الأخرى ذات الأداء الأفضل في الصندوق، Truist Financial، وFirst Horizons، وZions Bancorp، وBank OZK.

يعتقد المحللون أن صندوق KRE ETF هو صندوق مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ويتم تداوله عند نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 14، وهي نسبة أقل من مؤشر S&P 500 والتي تبلغ 21. كما أن مضاعف السعر إلى التدفق النقدي البالغ 11.85 أقل من الصندوق.

وترجع هذه المقاييس التقييمية في معظمها إلى الخوف المستمر من احتمال انهيار البنوك الإقليمية مرة أخرى مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.

تحليل كري إتف

مخطط KRE بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن صندوق SPDR S&P Regional Banking ETF شهد ارتفاعًا قويًا في الأشهر القليلة الماضية.

لقد شكل سهم KRE قناة صاعدة موضحة باللون الأسود، وقد انتقل إلى الجانب العلوي من هذه القناة.

ارتفع السهم فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 60 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في يوليو من هذا العام. كما ارتفع أيضًا فوق النقطة الرئيسية عند 64.15 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في أغسطس 2022.

لقد شكلت KRE تقاطعًا ذهبيًا حيث شكلت المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يومًا نمط تقاطع ذهبي. في معظم الحالات، يؤدي هذا النمط عادةً إلى مكاسب كبيرة.

استمر مؤشر MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) في الارتفاع، وهو ما يشير إلى قوة الزخم. كما ارتفع المؤشر فوق نقطة التصحيح 23.6%.

لقد شكل صندوق KRE ETF نمط شمعة دوجي. وبالتالي، في حين أن السهم لديه المزيد من الارتفاع في المستقبل، هناك احتمال أن يتراجع في الأيام المقبلة ويعيد اختبار الدعم عند 59.22 دولارًا.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.