Overvejer du at satse på guldgravere? Hvorfor Barrick Gold ikke skulle være dit valg

Inden for guldminedrift står Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) som en fremtrædende skikkelse, og dens formuer ses ofte som et barometer for industriens sundhed. Imidlertid har den seneste tid været vidne til en gådefuld fortælling. Mens prisen på guld steg fra $1.800 til næsten $2.400 mellem midten af 2020 og nu, rejste Barrick Golds aktie i den modsatte retning og skred fra niveauer over $30 til $17 i samme periode.

En sådan divergens mellem guldets opstigning og Barrick Golds nedstigning rejser både øjenbryn og spørgsmål. For nylig delte Barrick Gold sin indtjeningsrapport for første kvartal af 2024. Mens tallene i sig selv tegnede et positivt billede, med Barrick Gold, der rapporterede en Non-GAAP EPS på $0,19, hvilket overgik forventningerne med $0,04, og omsætningen nåede op på $2,75 milliarder, en 4,2 % stigning år-til-år, markedets reaktion forblev svag.

Bekymringer vedrørende geopolitiske spændinger, især i regioner, hvor Barrick driver sine minekomplekser, kaster skygger over virksomhedens fremtidsudsigter. Spekulationer omkring Malis potentielle beslaglæggelse af Barrick Golds aktiver, herunder det værdsatte Loulo-Gounkoto-minekompleks, har vækket bekymring blandt investorer. På samme måde har produktionsunderperformance og driftsmæssige tilbageslag yderligere dæmpet investorernes stemning, hvilket rejser spørgsmål om Barrick Golds evne til at levere konsekvente afkast midt i et volatilt marked.

Ydermere, efterhånden som andre guldgravere udviser mere robuste præstationer, er tiltrækningen ved Barrick Gold begyndt at aftage. Konkurrenter i branchen overstråler Barrick, hvilket rejser tvivl om dens konkurrencefordel og langsigtede bæredygtighed.

I dette klima præget af usikkerhed og skepsis bliver investorerne tilbage og overvejer, om Barrick Gold virkelig er det rigtige valg til at satse på guldprisstigning. For at besvare det, lad os dykke ned i diagrammerne for at vurdere Barrick Gold Corporations potentiale som en guldinvestering i det nuværende markedslandskab.

Guld glitrer, men Barrick vakler

Vi kan ikke diskutere prisbevægelsen på Barrick Gold uden først at diskutere, hvordan guldpriserne har klaret sig i samme periode. Siden marts 2020, hvor guldpriserne faldt til under $1.500 og vendte tilbage, handlede de i et interval på $1.600-$2.100 i de sidste fire år. De brød ud fra dette interval ved at klatre op over modstanden på $2.100 i marts i år og opnåede en højde på næsten $2.450 i april.

Guld futures-diagram af TradingView

Hvis vi sammenligner dette diagram med Barrick Golds diagram, ser vi en slående forskel:

GULD diagram af TradingView

Mens guld var rækkevidde i fire år før marts, har Barrick Golds aktie haft et langsomt og støt fald i samme periode. Det vendte tilbage fra $18 til $26 i første halvdel af 2022, men det tilbageslag var kortvarigt, og aktien styrtede igen. Siden da har den forsøgt at vende tilbage flere gange, men har altid undladt at nå det forrige svinghøjde.

Den eneste guldkant i alt dette har været, at aktien flere gange har modtaget støtte nær $13,8-niveauer og aldrig handlet under det i en længere periode. Senest vendte den tilbage fra det niveau i februar i år og nåede et højdepunkt nær $19.

I betragtning af den svaghed, som Barrick Golds aktie fortsat viser på de langsigtede diagrammer, rådes investorer til ikke at købe aktien på nuværende niveau. Der er bedre præsterende guldgravere, som man kan overveje. Investorer, der besidder aktien, kan fortsætte med at holde den, så længe den handler over $13,8, men skal overveje at sælge den, hvis den bryder under dette niveau.