Prévisions du prix de l’or : les arguments haussiers pour XAU sont toujours solides

Le prix de l’or a récemment reculé alors que l’attention se porte désormais sur la prochaine décision de la Réserve fédérale et sur les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain. Après avoir atteint un sommet record de 2 450 $ en mai, il a maintenant chuté de plus de 5,57 % pour atteindre 2 315 $.

Catalyseurs haussiers pour l’or

Le prix de l’or s’est bien comporté ces derniers mois. Il est passé d’un minimum de 1 615 dollars en 2022 à 2 315 dollars actuellement.

Il a reculé récemment alors que la demande des investisseurs particuliers chinois s’est estompée et que les traders se sont concentrés sur les prochaines actions de la Réserve fédérale.

La Fed devrait laisser ses taux d’intérêt inchangés entre 5,25 % et 5,50 %. Je m’attends à ce que Jerome Powell maintienne l’opinion selon laquelle la banque dépendra des données pour déterminer le moment où elle réduira les taux d’intérêt.

La décision interviendra quelques heures après la publication par les États-Unis des dernières données sur l’inflation américaine. Les économistes estiment que l’indice global des prix à la consommation (IPC) a augmenté à 3,5 %, tandis que l’IPC de base a légèrement reculé à 3,6 %.

Ces événements ont un impact important sur le prix de l’or. Dans la plupart des cas, l’or augmente lorsque l’inflation est obstinément élevée, car il est souvent considéré comme une protection contre l’inflation. Cependant, l’or prospère également lorsque la Fed se montre un peu conciliante.

La dette publique américaine s’envole

D’une manière générale, l’or est devenu un actif populaire dans un contexte d’augmentation de la dette publique américaine. Les données les plus récentes montrent que la dette publique américaine a grimpé à plus de 34 600 milliards de dollars et que ce chiffre devrait atteindre 35 000 milliards de dollars dans les prochaines années.

La plupart des experts estiment que la montée en flèche de la dette constitue le plus grand risque auquel les États-Unis sont confrontés. Dans une récente interview, le professeur Jeffrey Sachs a déclaré que la trajectoire de la dette pourrait la voir atteindre 200% du PIB dans les prochaines décennies.

Malheureusement, il n’existe pas de solution facile pour réduire la dette, car les Républicains et les Démocrates sont devenus accros aux dépenses. Par ailleurs, Donald Trump s’est engagé à dévoiler davantage de réductions d’impôts qui pourraient entraîner davantage de déficits.

Ses précédentes réductions d’impôts ont contribué à accroître le déficit du pays. S’ils n’expirent pas, ils coûteront aux États-Unis 6 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie. Ainsi, davantage de réductions d’impôts non financées pourraient conduire à un effondrement de type mini-budget au Royaume-Uni.

Dans le même temps, la dépendance de Washington aux sanctions a poussé davantage de banques centrales à réduire les risques liés au dollar. L’or est devenu une meilleure alternative pour les principales banques centrales de pays comme la Chine, la Russie et la Turquie.

Tout cela se produit à un moment où la production d’or dans des pays comme l’Australie et l’Afrique du Sud est en baisse. On ne trouve plus de nouvelles mines alors qu’il devient difficile d’exploiter les mines existantes.

Perspectives du prix de l’or

Graphique de l’or par TradingView

Par conséquent, la combinaison d’une tendance lente à la production d’or et d’une demande accrue entraînera probablement une hausse des prix à long terme. Si cela se produit, le prix pourrait bientôt atteindre 2 500 dollars cette année et 3 000 dollars dans les prochaines années.

À court terme, cependant, l’or a formé une petite configuration en forme de tête et d’épaules, ce qui est un signe baissier populaire. Cela signifie que le prix pourrait chuter à 2 250 dollars après la décision de la Réserve fédérale et les données sur l’inflation américaine.