Analyse du titre Lilium : bons progrès mais il pourrait s’effondrer de 27%

Le cours de l’action Lilium (NASDAQ : LILM) a fortement chuté cette semaine alors que la demande pour les actions électriques à décollage et atterrissage verticaux (eVTOL) diminuait. Il s’est effondré jusqu’à un plus bas de 0,8250 $, son plus bas niveau depuis le 16 avril. Il a plongé de plus de 40 % par rapport à son plus haut niveau de cette année et de plus de 56 % par rapport à son plus haut niveau de 2023.

De bons progrès mais des problèmes de bilan subsistent

Les actions de Lilium ont fortement chuté ces dernières années, poussant sa capitalisation boursière à environ 520 millions de dollars. À son apogée, sa capitalisation boursière dépassait 2,1 milliards de dollars alors que la demande pour les sociétés eVTOL augmentait.

Le récent krach s’est produit alors que les investisseurs se concentraient sur la consommation de liquidités. Sa perte annuelle a grimpé à 429 millions de dollars au cours du dernier exercice, contre 271 millions de dollars un an plus tôt. Au total, ses pertes annuelles ont grimpé à plus de 1,5 milliard de dollars au cours des cinq dernières années.

Lilium a fait beaucoup de progrès ces dernières années. Elle a déjà commencé à fabriquer ses jets et ses batteries. Parallèlement, l’entreprise travaille sur ses tests dans le but d’obtenir sa certification pilote finale.

Mais surtout, Lilium a reçu de nombreuses commandes ces dernières années. La commande la plus récente est venue d’UrbanLink, qui a commandé 20 jets. eVolare a également commandé 4 jets Lilium, portant le total des commandes à 780 jets.

L’une des principales préoccupations des investisseurs est que sa consommation de liquidités augmente et que son bilan se tend. Même à cet égard, l’entreprise a progressé. Il est envisagé de bénéficier d’un prêt garanti par l’État d’une valeur d’environ 100 millions de dollars en Allemagne. Elle a également levé 114 millions de dollars en mai et est envisagée pour un autre prêt par le gouvernement français.

Nous avons donc avec Lilium une entreprise qui progresse sur sa production et son bilan. Elle a également passé des commandes importantes dans le monde entier.

Il existe cependant des risques dont il faut s’inquiéter. Premièrement, la concurrence dans le secteur des eVTOL s’intensifie, les principaux concurrents étant Archer Aviation, Volocopter, Airbus et Joby Aviation.

Deuxièmement, la taille du marché de l’industrie suscite des inquiétudes. Selon les estimations, l’industrie valait 13 milliards de dollars en 2023 et atteindra 38 milliards de dollars d’ici 2032. Cependant, la réalité est qu’il ne s’agit que d’estimations, qui pourraient être basées sur de fausses hypothèses puisqu’il s’agit d’une nouvelle industrie.

En outre, l’entreprise aura encore besoin de davantage de liquidités à l’avenir, notamment lorsqu’elle commencera à livrer ses véhicules.

Prévisions du cours de l’action Lilium

Graphique LILM de TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action LILM s’est fortement effondré au cours des derniers mois. Il est tombé en dessous du support clé à 1,04 $, son plus haut niveau le 11 mars.

Le titre oscille désormais légèrement au-dessus du support clé à 0,7982 $, où il a eu du mal à descendre en dessous cette année. En outre, les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours ont formé un croisement baissier.

Par conséquent, une cassure en dessous de ce support pourrait indiquer d’autres baisses dans les prochains jours. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 0,60 $, son plus bas niveau en octobre de l’année dernière. Ce prix est environ 27 % inférieur au niveau actuel.