Citi relève le prix cible de l’action Microsoft à 520 $ : peut-il y parvenir ?

Vendredi, les analystes de Citi ont augmenté leur objectif de cours sur Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) de 495 dollars à 520 dollars, tout en réitérant leur note « Acheter ».

Cette révision à la hausse souligne la confiance de Citi dans les perspectives de croissance de Microsoft, notamment alimentées par ses investissements stratégiques dans l’intelligence artificielle (IA) et sa position dominante dans l’industrie technologique.

Domination dans la course à l’IA

Les investissements substantiels de Microsoft dans l’IA, notamment via son partenariat avec OpenAI, ont constitué un moteur de croissance important.

OpenAI, dans lequel Microsoft détient une participation substantielle, a récemment vu son chiffre d’affaires annualisé grimper à 3,4 milliards de dollars, soutenu par des accords stratégiques comme celui avec Oracle pour étendre la capacité du cloud.

Selon l’analyste de Citi Tyler Radke, ces évolutions justifient l’augmentation du prix cible, même s’il pourrait y avoir des impacts à court terme sur les bénéfices en raison des dépenses hors exploitation liées aux investissements dans l’IA.

L’analyste de Wedbush Securities, Dan Ives, a récemment comparé Microsoft à une « Bugatti » dans la course à l’IA, qui avance à grande vitesse par rapport à des concurrents comme Amazon et Google.

Ce leadership est attribué au vaste portefeuille d’IA de Microsoft, comprenant des outils comme Copilot et à sa solide base d’entreprise.

Microsoft continue de renforcer ses capacités d’IA grâce à des partenariats et des acquisitions stratégiques. Récemment, la société a soutenu Mistral AI, une start-up prometteuse dans le domaine de l’IA, qui a levé 643 millions de dollars, portant sa valorisation au-delà de 6 milliards de dollars.

Jeux et innovation numérique

Outre l’IA, Microsoft fait des progrès significatifs dans l’industrie du jeu vidéo. Wedbush a récemment nommé Microsoft vainqueur des « Summer Video Game Events », grâce aux annonces majeures de ses divisions Activision, Bethesda, Blizzard et Xbox.

Le lancement de nouvelles consoles et titres de jeux Xbox, associé à l’accent stratégique mis sur le service d’abonnement Xbox Game Pass, permet à Microsoft de capitaliser sur la demande croissante de divertissement numérique.

Performance financière robuste

La santé financière de Microsoft reste solide, soutenue par une solide croissance des revenus et des bénéfices. Au cours du dernier trimestre, la société a enregistré une croissance de 17 % de son chiffre d’affaires d’une année sur l’autre et une augmentation de 20 % de son bénéfice par action.

Des segments clés tels que la productivité et les processus métier, qui incluent Office 365, ont affiché une croissance constante, mettant en évidence la capacité de l’entreprise à générer des revenus récurrents.

La croissance de 31 % d’Azure renforce encore son statut de principal fournisseur de services cloud. Avec une réserve de trésorerie substantielle et une position de trésorerie nette, Microsoft est bien équipé pour investir dans de futures opportunités de croissance.

Perspectives haussières des analystes

Les analystes de tous bords ont une vision favorable de Microsoft. Oppenheimer a récemment relevé son objectif de prix à 500 $, citant la position de premier plan de Microsoft dans l’IA et son écosystème de produits complet.

De même, New Street Research a récemment lancé une couverture avec une note d’achat et un objectif de prix de 570 $, confiant dans le potentiel de croissance de Microsoft même si l’IA n’atteint pas sa rentabilité attendue.

Cependant, Microsoft n’est pas sans défis. L’entreprise fait l’objet d’un examen réglementaire sur ses collaborations et acquisitions en matière d’IA.

La Commission fédérale du commerce et le ministère de la Justice des États-Unis enquêtent sur d’éventuels problèmes antitrust liés aux partenariats de Microsoft avec OpenAI et d’autres startups de l’IA.

La stratégie globale de Microsoft englobant l’IA, le cloud computing, les jeux et les investissements stratégiques la positionne bien pour sa croissance future. Voyons maintenant ce que les graphiques disent sur la trajectoire des prix des actions. L’analyse technique permettra de déterminer si Microsoft peut atteindre l’objectif ambitieux de 520 $ fixé par Citi.

Dynamique haussière sur toutes les périodes

L’action de Microsoft a considérablement augmenté depuis le début de 2023, doublant au cours de cette période, passant de 220 $ à plus de 440 $. Le titre montrait de la fatigue suite au rallye d’il y a quelques semaines lorsqu’il faisait face à une résistance à court terme proche de 430 $.

Cependant, il a récemment dépassé cette résistance, reprenant sa dynamique haussière à court terme.

Source : TradingView

Actuellement, le titre affiche une dynamique haussière sur toutes les périodes. Par conséquent, il peut atteindre des niveaux plus élevés à partir d’ici, mais les investisseurs qui n’ont pas encore acheté le titre ne doivent pas l’acheter aux niveaux actuels.

Ils devraient attendre un retracement vers 420 $ avant d’initier de nouvelles positions longues.

Si le titre offre une entrée à 420 $, on peut l’acheter tout en gardant un stop loss proche du récent plus bas à 388 $.

S’il ne descend pas en dessous de 388 $ et reprend sa tendance haussière, nous pouvons le voir atteindre plus de 500 $ dans les mois à venir.

Les traders qui souhaitent vendre le titre à découvert doivent s’abstenir de le faire actuellement en raison de la dynamique haussière.

De nouvelles positions courtes ne doivent être envisagées que si le titre tombe en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours ou de la ligne de tendance haussière.