Comment trader les actions Chipotle (CMG) après la baisse des bénéfices du T4 ?

Chipotle Mexican Grill Inc (NYSE : CMG) a reculé ces dernières séances après que sa direction ait averti que les ventes dans les magasins existants devraient connaître une certaine faiblesse en 2025.

La chaîne de restaurants décontractés a prévu une croissance annuelle de 5 % des ventes comparables cette année, contre 5,4 % pour le marché.

Néanmoins, l’analyste de UBS Dennis Geiger recommande d’acheter des actions Chipotle en raison de la récente faiblesse, car il s’attend à ce que l’élan des ventes s’accélère au second semestre de l’année.

Par rapport à son plus haut niveau sur 52 semaines, CMG a chuté de près de 20 % au moment de la rédaction.

L’action Chipotle pourrait remonter à 70 $

UBS aime Chipotle Mexican Grill car son trafic sous-jacent est resté solide face aux « vents contraires du calendrier/de la météo ponctuels » au quatrième trimestre.

Dennis Geiger évalue actuellement CMG à « acheter » avec une hausse à 70 $, ce qui indique un potentiel de gain d’environ 20 % par rapport aux niveaux actuels.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, la direction de l’entreprise a qualifié le « hot honey » de succès et a révélé son intention de le lancer dans tout le système d’ici la fin mars.

Cela a également permis à Jon Tower de Citigroup de maintenir son point de vue positif sur les actions Chipotle.

« Nous voyons les actions passer rapidement au récit du deuxième semestre si le poulet au miel arrive effectivement en mars et, en tant que tel, nous voyons toute faiblesse à court terme comme une opportunité d’achat renforcée », a-t-il déclaré à ses clients dans une note de recherche.

CMG a peut-être été conservateur dans ses prévisions

Parmi les autres personnes qui restent optimistes sur les actions Chipotle malgré la récente faiblesse, on trouve l’analyste de Bank of America Sara Senatore.

Senatore est convaincu que l’entreprise de restauration rapide a choisi d’être conservatrice dans ses prévisions de ventes comparables – et que l’innovation de menu ainsi que ses initiatives de marketing et de productivité lui permettront finalement de dépasser les attentes en 2025.

En supposant l’absence de tarifs (60 points de base au Mexique, en Chine et au Canada), les marges alimentaires devraient s’améliorer d’une année sur l’autre, car les prix de l’avocat rattraperont la hausse de l’année dernière au 2e trimestre, les investissements en portions arriveront à échéance au 3e trimestre et les économies de la chaîne d’approvisionnement se matérialiseront.

Les actions Chipotle ne versent toutefois pas de dividende au moment de la rédaction de cet article.

Chipotle va ouvrir des centaines de nouveaux restaurants

Chipotle Mexican Grill Inc. devrait également bénéficier de la baisse attendue des pressions inflationnistes sur les salaires en avril.

L’entreprise cotée à New York investit agressivement dans son expansion. Elle a ouvert 120 nouveaux restaurants au quatrième trimestre et prévoit d’en ouvrir entre 315 et 345 autres en 2025.

Plus de 80 % de ses nouveaux restaurants disposeront d’un « Chipotlane » qui réaffirme l’engagement de CMG envers sa stratégie numérique.

Chipotle a « des objectifs ambitieux à long terme qui consistent à atteindre 7 000 restaurants en Amérique du Nord, à faire croître les AUV au-delà de 4 millions de dollars, à élargir les marges et à progresser vers le statut de marque emblématique mondiale », selon son directeur général Scott Boatwright.

Notez que Chipotle a opté pour un fractionnement d’actions qui est entré en vigueur le ²⁶ juin. Les actions de la société ont en fait chuté d’environ 15 % au moment de la rédaction de cet article par rapport à leur prix immédiatement après le fractionnement.