Circle choisit JPMorgan et Citi pour diriger son introduction en bourse, visant un dépôt en avril.

Circle Internet Financial, la société à l’origine du stablecoin USDC largement utilisé, a fait appel à deux géants de Wall Street, JPMorgan Chase et Citi, pour mener à bien son introduction en bourse (IPO) tant attendue.

Selon des sources proches du dossier, la société de fintech se prépare à déposer publiquement son prospectus d’ici fin avril, ouvrant la voie à une éventuelle entrée en bourse avant juin.

Il est à noter que cette décision représente une étape importante pour Circle, qui envisage une entrée en bourse depuis des années, et souligne l’intersection croissante entre la finance traditionnelle et le secteur des cryptomonnaies.

Deuxième tentative d’introduction en bourse de Circle après l’échec de 2021.

Après une tentative infructueuse d’entrée en bourse via une fusion avec une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) en 2021, l’entreprise bénéficie désormais d’un climat réglementaire plus favorable en faisant appel à ces deux banques, ce qui pourrait faciliter son introduction en bourse.

En 2021, la société a annoncé son intention de fusionner avec Concord Acquisition Corp, une SPAC soutenue par l’ancien PDG de Barclays, Bob Diamond, visant une valorisation de 9 milliards de dollars.

Cependant, l’accord a échoué en raison des retards de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine et du krach du marché des cryptomonnaies de 2022 qui a suivi, déclenché en partie par la faillite de FTX.

En décembre 2022, Circle et Concord ont résilié l’accord d’un commun accord.

Sans se laisser décourager, Circle a déposé des documents confidentiels de demande d’introduction en bourse auprès de la SEC en janvier 2024, jetant ainsi les bases de sa démarche actuelle, qui semble désormais prête à tirer parti du regain d’optimisme du marché.

Il est à noter que l’embauche de JPMorgan et de Citi reflète l’ambition de Circle d’obtenir une valorisation comprise entre 4 et 5 milliards de dollars, une fourchette qui correspond à sa valeur estimée sur les marchés secondaires privés en juillet dernier.

De plus, ces poids lourds du secteur bancaire apportent crédibilité et expertise, signalant l’intention de Circle de séduire les investisseurs traditionnels.

L’implication de ces souscripteurs de premier plan souligne également l’acceptation croissante des entreprises liées aux cryptomonnaies par les institutions financières traditionnelles.

Circle prévoit de renforcer sa présence aux États-Unis.

Le moment choisi pour ce dépôt de demande d’introduction en bourse est notable, car il fait suite aux efforts stratégiques de Circle pour renforcer sa position sur le marché américain.

En septembre 2024, la société a annoncé qu’elle allait déménager son siège social mondial de Boston à New York, en s’installant au One World Trade Center – une décision perçue comme un rapprochement avec le cœur de la finance traditionnelle.

De plus, Circle a dû faire face à un examen réglementaire, la SEC ayant précédemment soulevé des inquiétudes quant à la possibilité de classer l’USDC comme une valeur mobilière, selon un rapport de Barron’s de juin 2024.

Un environnement réglementaire plus favorable sous l’administration actuelle pourrait cependant atténuer ces obstacles, offrant à Circle une voie plus claire vers une introduction en bourse.

Avec JPMorgan et Citi aux commandes, le dépôt de Circle en avril n’est pas seulement une étape importante pour l’entreprise, mais aussi un tournant potentiel pour une intégration plus large des cryptomonnaies sur les marchés publics.

Une émission d’introduction en bourse réussie pourrait ouvrir la voie à d’autres entreprises de cryptomonnaies, comme Kraken ou Bitpanda, pour emboîter le pas, d’autant plus que les banques d’investissement manifestent un intérêt croissant pour le secteur.