Grandi guadagni petroliferi: tre cose a cui prestare attenzione mentre ExxonMobil, Chevron e Phillips 66 riportano oggi i risultati finanziari

Oggi, le grandi compagnie petrolifere sono saldamente sotto i riflettori, con ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies, Phillips 66 e Imperial Oil che riportano tutti i loro ultimi guadagni a poche ore di distanza l’uno dall’altro.

Potrebbe anche costituire una visione interessante, dal momento che il mercato petrolifero è stato tutt’altro che semplice ultimamente.

In termini di generale maggiore fiducia nei confronti del petrolio e del gas, i paesi e le aziende più avanzati del mondo stanno lavorando duramente da tempo per ridurre le emissioni di carbonio e la dipendenza dai combustibili fossili.

Di conseguenza, il prezzo del petrolio greggio è stato soggetto a molte incertezze a lungo termine.

Il prezzo del petrolio greggio in modo più dettagliato

Ecco cosa ha da dire Ritesh A. sul prezzo del petrolio:

I prezzi del petrolio, che sono rimasti relativamente stabili rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. Mentre nel primo trimestre del 2023 il petrolio WTI veniva scambiato principalmente tra 72 e 80 dollari, quest’anno ha mostrato una graduale salita al rialzo da 70 a 83 dollari. Tuttavia, i prezzi del gas naturale hanno subito un colpo significativo nel primo trimestre, insieme ai prezzi della benzina leggermente più bassi, contribuendo agli aggiustamenti al ribasso delle stime”.

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Ecco cosa ha da dire David Morrison, analista del fornitore di servizi finanziari Trade Nation, sul prezzo del petrolio di questa settimana:

Sia i prezzi del Brent che del WTI sono aumentati durante la settimana, e finora sono rimasti sostanzialmente invariati per aprile. Gli investitori hanno in gran parte ignorato le preoccupazioni per l’escalation delle ostilità in tutto il Medio Oriente, proprio come hanno fatto recentemente per la guerra in Ucraina. Invece, c’è continua incertezza sulla futura crescita della domanda, soprattutto perché la Federal Reserve americana ha indicato che manterrà i tassi di interesse più alti più a lungo”.

Si tratta di acque complesse e sfumate in cui le compagnie petrolifere devono navigare – e gli investitori petroliferi dovranno sicuramente fare le loro ricerche prima di impegnarsi oggi in richieste di utili.

Tre cose che gli investitori petroliferi dovrebbero tenere d’occhio durante gli utili di Exxon, Chevron e Phillips

In generale, ecco gli aspetti che gli investitori guarderanno con attenzione oggi nei report sugli utili petroliferi:

• Miglioramento dell’EBITDA
• Dati sulla produzione BOE
• Notizie sulla diversificazione in altri percorsi di energia verde

Miglioramento dell’EBITDA

Le grandi compagnie petrolifere tendono a fare molte acquisizioni e esplorano o sviluppano costantemente nuove riserve. Di conseguenza, il debito delle società può distorcere gravemente i numeri meno descrittivi di un rapporto sugli utili, come i ricavi o anche l’utile netto.

In questo caso, l’EBITDA può essere un buon punto di riferimento per l’andamento di un titolo petrolifero. In particolare, un EBITDA in miglioramento anno su anno e trimestre su trimestre è un segnale incoraggiante.

Dati sulla produzione BOE

La produzione delle compagnie petrolifere è generalmente riportata nei loro guadagni in barili di petrolio equivalente al giorno (BOE/g).

Anche questi numeri saranno attentamente esaminati dagli investitori oggi, soprattutto perché le società riferiscono tutte sullo stesso periodo di tempo e durante lo stesso giorno, offrendo un modo più semplice per confrontarle.

Se i dati BOE provenienti da una delle attività sono notevolmente più alti rispetto a quelli dei suoi concorrenti, è molto probabile che il petrolio e/o il gas di questa particolare compagnia petrolifera vengano scambiati a un prezzo più elevato rispetto a quello degli altri grandi titoli petroliferi.

Allo stesso modo, un valore BOE inferiore rappresenterà l’opposto.

Dato che TotalEnergies è l’unico grande titolo petrolifero europeo ad oggi riportato (gli altri sono tutti americani), abbiamo già i loro numeri.

Durante il primo trimestre, la produzione di petrolio e gas è stata di 2,46 Mboe/giorno (milioni di barili di petrolio equivalente al giorno), beneficiando di una crescita della produzione di GNL del 6% da trimestre a trimestre”.

Novità sulle strade dell’energia verde

Anche in questo caso possiamo utilizzare TotalEnergies come metro di paragone. Questa mattina, Total ha dichiarato quanto segue nel suo rapporto sugli utili:

L’azienda ha rafforzato la sua integrazione nella catena del valore del GNL (gas naturale liquefatto) con l’acquisizione delle attività upsteam di gas naturale del Lewis Energy Group… L’azienda ha ulteriormente implementato la sua strategia multi-energia in Oman, lanciando la Marsa LNG, completamente elettrica e a bassissime emissioni progetto che si rivolge al mercato dei combustibili marini e sviluppa un portafoglio di 800 MW di progetti eolici e solari… e ha portato avanti lo sviluppo di carburanti sostenibili per l’aviazione (SAF)…”

Quanto più forti sono le prove dell’esistenza di molteplici flussi di reddito (gioco di parole) provenienti da diverse fonti energetiche, tanto più probabile è che gli investitori petroliferi possano stare tranquilli.

Allora, cosa porteranno i guadagni di Exxon, Chevron e Phillips?

Ancora una volta, Ritesh A. ha informazioni approfondite su questi titoli specifici prima della loro successiva rendicontazione:

Exxon e Chevron stanno entrambe dimostrando resilienza sui grafici che portano agli utili, nonostante le revisioni al ribasso degli analisti sulle stime anno su anno. Nonostante le stime relativamente più basse, Exxon appare più forte sia nei grafici a breve che a lungo termine, mentre Chevron ha seguito una traiettoria discendente e deve affrontare una resistenza a 172 dollari. Se superasse i 172 dollari, potremmo affermare in via definitiva che il titolo si è liberato dal controllo ribassista.”

Prospettive petrolifere a lungo termine

Nel complesso, Ritesh afferma che in futuro ci sono motivi per essere un po’ ottimisti sul petrolio in generale:

Guardando al futuro, le mie prospettive sul petrolio rimangono cautamente ottimistiche. Sebbene le preoccupazioni sulla debolezza della domanda possano limitare i rapidi aumenti dei prezzi, mi aspetto che il petrolio si mantenga al di sopra dei 72 dollari nel breve e medio termine. Attualmente, la geopolitica piuttosto che le dinamiche della domanda e dell’offerta svolgono un ruolo significativo nel determinare i prezzi del petrolio, rendendo necessario un abbraccio di volatilità, in particolare al rialzo, nel breve periodo”.