Wells Fargo declassa Snowflake in vista dei guadagni del primo trimestre: è il momento di vendere?

Wells Fargo ha declassato Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) da “Overweight” a “Equal Weight”, riducendo il suo prezzo obiettivo da $ 200 a $ 130.

Questa mossa, annunciata in vista della relazione sugli utili del primo trimestre del 2025 di Snowflake, prevista per il 21 agosto, riflette le crescenti preoccupazioni circa le performance dell’azienda e la sua posizione di mercato.

Il declassamento è una risposta a una serie di problemi che hanno interessato Snowflake.

Una recente violazione dei dati, che ha colpito importanti clienti come AT&T e TicketMaster, ha sollevato dubbi sulla capacità di Snowflake di mantenere la fiducia dei clienti.

Inoltre, l’azienda deve far fronte alla concorrenza sempre più agguerrita di giganti del settore come Databricks, Amazon Web Services (AWS) e Microsoft Azure, che offrono soluzioni complete che mettono a dura prova la quota di mercato di Snowflake.

La decisione di Wells Fargo evidenzia anche le preoccupazioni circa il vantaggio competitivo di Snowflake.

Gli analisti temono che la crescente pressione competitiva e i dubbi sui vantaggi tecnologici dell’azienda abbiano portato a una visione più cauta.

Gli analisti prevedono una perdita di $ 0,89/azione

Si prevede che l’imminente rapporto sugli utili del primo trimestre del 2025 di Snowflake fornirà ulteriori approfondimenti sulla sua salute finanziaria.

Gli analisti stimano una perdita per azione GAAP di 0,89 dollari su un fatturato di 850,14 milioni di dollari.

Ciò contrasta con una perdita di 0,69 dollari su un fatturato di 674 milioni di dollari registrato nello stesso trimestre dell’anno scorso.

La revisione al ribasso delle stime EPS da parte di 28 analisti su 33 negli ultimi tre mesi sottolinea il crescente scetticismo sulla capacità di Snowflake di soddisfare le aspettative.

Piper Sandler ha anche ridotto l’obiettivo di prezzo di Snowflake

Il declassamento di Wells Fargo rientra in un più ampio trend di scetticismo a Wall Street.

Il 12 luglio 2024, Piper Sandler ha anche ridotto il prezzo obiettivo di Snowflake da $ 240 a $ 165, citando preoccupazioni circa l’indebolimento del contesto macroeconomico e il suo impatto sui tassi di crescita.

Analogamente, Bank of America ha osservato che, nonostante un aumento del 16,4% delle visualizzazioni totali di pagina su base annua a luglio, Snowflake incontra difficoltà nello sfruttare al meglio il trend dell’intelligenza artificiale che ha favorito altri titoli tecnologici.

Segnali di tensione?

L’investimento aggressivo di Snowflake in soluzioni di intelligenza artificiale e apprendimento automatico, tra cui Cortex AI e Snowflake ML, mira a rafforzare la sua posizione competitiva, ma ha ritardato il suo percorso verso la redditività.

Questi investimenti, seppur essenziali, hanno messo a dura prova la situazione finanziaria di Snowflake, con un flusso di cassa libero indebolito e margini operativi sotto pressione.

Nonostante vanti oltre 9.000 clienti, la crescita di Snowflake è sempre più trainata dalle sue soluzioni semplici da usare e a basso codice, che potrebbero non essere sufficienti per competere con le avanzate capacità di intelligenza artificiale dei rivali.

Le azioni di Snowflake continuano a essere scambiate a un prezzo elevato, con un rapporto prezzo/vendite pari a 14, nonostante il rallentamento della crescita dei ricavi.

Questa valutazione elevata rispetto ai suoi fondamentali suggerisce che gli investitori potrebbero dover rivedere le proprie aspettative.

Il contesto macroeconomico più ampio, con budget IT sotto pressione e cicli di vendita prolungati, aggiunge ulteriore incertezza alle prospettive di crescita di Snowflake.

Poiché le azioni di Snowflake sono scese del 36% dall’inizio dell’anno, l’imminente rapporto sugli utili potrebbe rappresentare un punto di svolta cruciale.

Il mancato raggiungimento degli obiettivi di fatturato e utili potrebbe comportare ulteriori revisioni al ribasso e una maggiore pressione sul titolo azionario.

Al contrario, risultati positivi potrebbero ripristinare temporaneamente la fiducia degli investitori.

Nei prossimi giorni, l’analisi dell’andamento del prezzo di Snowflake attraverso grafici tecnici fornirà ulteriori spunti per capire se il titolo è pronto per una ripresa o se continuerà il suo trend al ribasso.

Snowflake rimane debole nei grafici giornalieri

Le azioni di Snowflake hanno avuto una rapida impennata tra novembre dell’anno scorso e febbraio di quest’anno, ma hanno rinunciato a tutti quei guadagni crollando del 50% dal picco di febbraio. Mentre le azioni hanno avuto un rimbalzo decente negli ultimi giorni dal loro recente minimo di oscillazione vicino a $ 108 fatto il 5 agosto, rimangono ancora deboli sui grafici giornalieri.

Fonte: TradingView
Gli investitori a lungo termine che hanno una visione rialzista sul titolo ma non lo hanno ancora acquistato devono evitare di farlo finché la società non pubblicherà i suoi utili del primo trimestre e il titolo non inizierà a essere scambiato sopra il suo recente massimo storico di $ 142,60.

I trader che continuano a essere ribassisti sul titolo devono anche stare attenti a non andare allo scoperto direttamente in vista degli utili. Si possono usare le opzioni Put in scadenza il 23 agosto o il 20 settembre per farlo.