Coinbase aandelenkoersanalyse: kopen of verkopen vóór de winst?

De aandelenkoers van Coinbase (COIN) is zeven dagen op rij gedaald en het zou nog erger kunnen worden als het donderdag zijn kwartaalresultaten publiceert. Het aandeel trok zich woensdag terug naar een dieptepunt van $224,35, een daling van ruim 17% ten opzichte van het hoogste punt op 23 juli.

De koersen van cryptovaluta dalen

De koers van het Coinbase-aandeel zal in de schijnwerpers staan nu de prijzen van cryptocurrency dalen. De Bitcoin-prijs daalde van het hoogste punt van deze week van $70.000 naar minder dan $64.000. Ethereum daalde ook onder de $3.200, terwijl de totale marktkapitalisatie van alle munten daalde naar $2,29 biljoen.

Coinbase-aandelen hebben een nauwe correlatie met Bitcoin en andere altcoins. Lagere prijzen leiden tot een lager volume en transactievolume voor bedrijven als Coinbase en Binance.

Uit recente gegevens blijkt inderdaad dat het volume van de op gedecentraliseerde en gecentraliseerde beurzen verhandelde munten een steile neerwaartse trend vertoont. Volgens DeFi Llama bedroeg het volume dat in juli op DEX-platforms werd verhandeld ruim $161 miljard, meer dan de $157 miljard in juni.

Dit volume piekte in maart op ruim $266 miljard, toen Bitcoin naar een recordhoogte steeg. Schattingen zijn dat het volume op de Centralised Exchanges (CEX) ook is teruggevallen.

Coinbase-inkomsten vooruit

De volgende belangrijke katalysator voor de koers van het Coinbase-aandeel zullen de financiële resultaten zijn die donderdag gepland staan.

Dit zullen om twee belangrijke redenen belangrijke cijfers zijn. Ten eerste zullen dit de eerste volledige kwartaalresultaten zijn na de goedkeuring van spot Bitcoin ETF’s . In het tweede kwartaal bleven deze ETF’s activa toevoegen, waarbij de iShares Bitcoin Trust (IBIT) de meeste daarvan in handen had.

Coinbase is een belangrijke speler in de ETF-ruimte geworden, omdat het de belangrijkste bewaarder is van bedrijven als Blackrock en Grayscale. Als zodanig heeft het bedrijf dit jaar een instroom van meer dan $15 miljard gezien. Deze resultaten zullen meer informatie opleveren over hoe het bedrijf ervoor staat.

In het eerste kwartaal zag het bedrijf de activa onder bewaring met 69% stijgen naar $171 miljard, terwijl de bewaarkosten naar $32 miljoen stegen. De ETF’s zorgden dit kwartaal ook voor meer inkomsten uit Prime Finance.

De bewaaractiviteiten van Coinbase zullen geen groot deel van de omzet van het bedrijf uitmaken. Het is echter een eenvoudig bedrijf dat lange tijd constante inkomsten met hoge marges zal opleveren.

Coinbase heeft zijn inkomstenbronnen in de loop van de tijd gediversifieerd. De transactie-inkomsten stegen in het eerste kwartaal tot $1,07 miljard, geholpen door de robuuste cryptoprijzen. Dat was een grote stijging ten opzichte van de $374 miljoen die het in hetzelfde kwartaal van 2023 verdiende.

Tegelijkertijd zijn de inkomsten uit abonnementen en diensten gegroeid. In het eerste kwartaal steeg die omzet van $361 miljoen in hetzelfde kwartaal in 2023 naar $510 miljoen.

Een andere potentiële winnaar voor Coinbase is de Base Blockchain, die het in 2023 lanceerde. In deze periode heeft het platform bedrijven als Tezos, Zilliqa en Velas verslagen. om een top tien blockchain te worden. Het heeft een totale waarde van meer dan $1,65 miljard op slot (TVL).

Base is een particuliere blockchain die eigendom is van Coinbase, wat betekent dat alle inkomsten uit het netwerk worden gegenereerd. In de toekomst bestaat echter de kans dat Coinbase een airdrop voor het netwerk zal lanceren.

Op basis van de waardering van platforms als Arbitrum ($2,1 miljard) en Avalanche ($9,2 miljard) kunnen we aannemen dat de basis een waardering van minstens $3 miljard zal hebben.

COIN-inkomstenvoorbeeld

Op basis van het lage volume in het tweede kwartaal zijn analisten van mening dat de omzet van Coinbase $1,4 miljard zal bedragen, een daling ten opzichte van $1,64 miljard in het derde kwartaal, maar 97% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Verwacht wordt dat het bedrijf dit jaar ruim $5,94 miljard zal genereren, een stijging van 91% ten opzichte van 2023. Dit zal vervolgens stijgen tot $6,14 miljard in 2026.

Toch is het, in tegenstelling tot andere bedrijven, relatief moeilijk om de toekomstige resultaten van Coinbase te voorspellen, omdat ze worden beïnvloed door de acties op de cryptomarkt.

Een ander potentieel risico voor Coinbase is dat het sterk overgewaardeerd is, aangezien het bedrijf een marktkapitalisatie heeft van meer dan $55 miljard. Het bestaat ook in een zeer cyclische sector met pieken en dalen.

Voorspelling van de aandelenkoers van Coinbase

COIN-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het COIN-aandeel de afgelopen weken een sterke bearish trend heeft doorgemaakt. Na in maart een piek van $282,65 te hebben bereikt, is de koers in een bearmarkt beland, waarbij de koers met ruim 20% daalde ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Het aandeel is ook gedaald tot onder het Woodie-draaipunt en het 50-dagen Exponential Moving Average (EMA). Bovendien hebben de aandelen een vorm gevormd die lijkt op een dubbeltoppatroon met een halslijn van $195. In de meeste gevallen is dit patroon een van de meest bearish signalen op de markt.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op het belangrijkste ondersteuningsniveau van $200, wat ongeveer 13% onder het huidige niveau ligt. Dit doelwit is ook bij de eerste Woodie-ondersteuning.