AppLovin-aandeel stort in zoals voorspeld: wat nu voor APP?

De aandelenkoers van AppLovin is deze maand ingestort, waarmee een van de grootste rally’s op Wall Street van de afgelopen maanden ten einde is gekomen. De APP-aandelen daalden tot een dieptepunt van $290, het laagste niveau sinds 15 november. De koers is bijna 40% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar. Wat staat het aandeel nu te wachten?

Waarom de aandelenkoers van AppLovin is ingestort

AppLovin is de afgelopen twee jaar een van de meest succesvolle bedrijven op Wall Street geweest. Een bedrijf dat weinig bekend was, steeg van $9,75 in 2023 naar $520 eerder deze maand. Hierdoor is het uitgegroeid tot een van de grootste bedrijven op Wall Street met een marktkapitalisatie van meer dan $230 miljard.

De aanhoudende koersdaling van AppLovin was conform onze verwachtingen, zoals we hier , hier en hier hebben beschreven .

De app is sterk overgewaardeerd.

De belangrijkste redenen waarom de aandelenkoers van AppLovin is ingestort, zijn dat het aandeel sterk overgewaardeerd was. Hoewel het bedrijf groeit, is een waardering van $230 miljard op geen enkele manier te rechtvaardigen.

Dat komt doordat de omzet van AppLovin in 2024 meer dan $4,7 miljard bedroeg, een flinke stijging ten opzichte van de $3,2 miljard van een jaar eerder. De nettowinst van AppLovin steeg van $356 miljoen in 2023 naar $1,58 miljard in 2024.

De meest recente resultaten laten zien dat de omzet van AppLovin steeg naar $1,32 miljard, tegenover $953 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder. De nettowinst steeg van $476 miljoen naar $848 miljoen.

Analisten verwachten dat AppLovin het dit jaar goed zal blijven doen. De gemiddelde schatting is dat de omzet in het eerste kwartaal met 30% zal groeien tot $1,38 miljard, gevolgd door 30,90% in het tweede kwartaal tot $1,41 miljard. Deze groei zal leiden tot een jaaromzet van $5,8 miljard, gevolgd door $7 miljard volgend jaar.

Hoewel dit goede cijfers zijn, rechtvaardigen ze geen waardering van $230 miljard. Dat komt omdat deze waardering een koers-omzetverhouding (K/O) voor 2026 van 32 oplevert, wat veel hoger is dan in de meeste landen.

Dit P/S-cijfer betekent simpelweg dat het ongeveer 32 jaar zou duren om de investering terug te verdienen als men het bedrijf vandaag zou overnemen, ervan uitgaande dat de groei stopt. Het zou meer dan 50 jaar duren om break-even te draaien, aangezien het bedrijf een forward P/E-ratio van 50,5 heeft.

De Wyckoff-theorie verklaart de ineenstorting van het AppLovin-aandeel.

Een andere reden voor de koersval van AppLovin is de Wyckoff-theorie.

Wyckoff is een 90 jaar oude theorie die verklaart hoe de prijs van activa zich in de loop der tijd beweegt. De eerste fase staat bekend als accumulatie, waarin een actief in een consolidatie blijft. Beleggers beginnen dan aandacht te schenken aan het bedrijf, bijvoorbeeld wanneer het sterke resultaten publiceert.

Vervolgens komt het in de markup-fase, die wordt gekenmerkt door een parabolische beweging naarmate de angst om iets te missen (FOMO) toeneemt. Het aandeel AppLovin bevindt zich sinds eind 2023 in deze fase.

De volgende fase staat bekend als distributie en wordt gekenmerkt door een strijd tussen beren en stieren. Deze fase kent doorgaans enkele grote bewegingen, waarbij stieren de dip kopen en beren elke opleving verkopen.

Het aandeel AppLovin gaat dan over naar de afschrijvingsfase, die optreedt wanneer er paniekverkoop onder beleggers is.

Technische analyse van de aandelenkoers van AppLovin

De weekgrafiek laat zien dat de aandelenkoers van APP dit jaar een piek bereikte van $528 en nu is gedaald tot $320. De koers is onder het 38,2% Fibonacci Retracement-niveau gezakt, terwijl alle oscillatoren naar beneden wijzen.

De aandelenkoers van APP zal daarom waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers het 61,8% Fibonacci Retracement-niveau van $200 als doelwit hebben, een daling van bijna 40% ten opzichte van het huidige niveau.