SCHD ETF vs US Treasuries: Hva er en bedre investering?

Inntektsfokuserte investorer har et valg å ta når de skal allokere kapital i år. Noen investorer velger å flytte kontantene sine til amerikanske statsobligasjoner, som gir sterk avkastning midt i den hardnakket høye inflasjonen. Den 10-årige statsobligasjonen gir 4,6 %, mens 3-måneders og 6-måneders sertifikater gir 5,36 %.

På den annen side har den høyt elskede Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) en avkastning på rundt 3,4 %. Andre high-yield-aksjer som Realty Income (O), VICI Properties (VICI) og Energy Transfer (ET) har en avkastning på 7,95 % og aksjen er opp med over 14 % i år.

Fed kan likevel ikke kutte renten

Hovedårsaken til at rentene på amerikanske statsobligasjoner stiger, er at inflasjonen i USA har vært hardnakket høy i år. Data utgitt i april avslørte at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg til 3,5 % i mars, mens inflasjonen for personlig forbruk (PCE) steg til 2,5 %.

Disse tallene antyder at amerikansk inflasjon tar lengre tid enn forventet å nå Feds mål på 2,0 %. Som sådan vil Fed sannsynligvis ha to valg å gjøre i år. For det første kan den bestemme seg for å holde prisene stabile på det nåværende nivået en stund.

For det andre tror noen analytikere at Fed vil heve renten igjen. Dette er høyst usannsynlig fordi det er tegn på at økonomien myker opp. Data utgitt forrige uke viste at økonomien økte med bare 1,6 % i første kvartal, en stor nedgang fra forrige kvartal.

Fed vil heller ikke øke fordi vi er inne i et valgår. Vandring før valget vil være et tegn på politisk innblanding. Det samme gjelder med en rentekutt, spesielt når det skjer etter juli.

Derfor tror jeg at investorer i kortsiktige amerikanske statsobligasjoner vil få gratis penger. Husk at disse obligasjonene har en bedre avkastning som er høyere enn inflasjonen, noe som er positivt.

Er SCHD et bedre alternativ?

SCHD blir ofte sett på som den beste utbytte-ETFen i USA, noe som forklarer hvorfor det har akkumulert over 53 milliarder dollar i eiendeler. Vanguard High Dividend Yield Index (VYM), dens nære konkurrent har over 67 milliarder dollar i eiendeler.

SCHD har en sterk merittliste. Den har hatt en totalavkastning på 68 % de siste fem årene. Den siste tiden har imidlertid den totale avkastningen ikke vært oppmuntrende. Den har steget med bare 9,05 % de siste 12 månedene og med 1 % i år.

Hovedforskjellen mellom SCHD ETF og amerikanske statsobligasjoner er at den har en sterk oversikt over delt vekst. CAGR de siste fem årene har vært 11,8 %, høyere enn VYMs 5,22 %. Vekst er ikke noe du forventer når du investerer i amerikanske statsobligasjoner.

Dessuten støttes SCHD av sterk inntjening. Data fra FactSet viser at 77 % av de 46 % av S&P 500-indeksselskapene som har publisert inntektene sine, har slått analytikeres estimater.

Disse selskapene har rapportert en blandet inntjeningsvekst på 3,5 %, tredje kvartal på rad med vekst. Derfor er det en sannsynlighet for at amerikanske aksjer vil fortsette å gjøre det bra på kort sikt ettersom inntjeningen stiger.

Derfor, som jeg har skrevet før, SCHD er en god ETF å investere i hvis du er ute etter utbyttevekst. Basert på tidligere resultater har imidlertid tradisjonelle ETFer som Invesco QQQ og SPDR S&P 500 (SPY) vist sterk avkastning.

Som sådan, i tillegg til disse vanlige ETF-ene, er det fornuftig å legge til litt penger i SCHD og kortsiktige statsobligasjoner. Risikoen for å investere i disse statsobligasjonene er at Fed kan høres dueaktig ut, noe som fører til lavere avkastning. Du må da betale skatt når du roterer fra obligasjoner til aksjer.