Previsão do preço das ações da AMD: sobrevalorizadas, mas com valorização de 37%

O preço das ações da AMD ( NASDAQ: AMD ) divergiu completamente do da Nvidia nos últimos meses. Já caiu mais de 27% em relação ao seu nível mais alto deste ano, quando a Nvidia atingiu seu ponto mais alto e atingiu um valor de mercado de mais de US$ 2,6 trilhões.

O crescimento da AMD estagnou

AMD e Nvidia seguiram direções diferentes nos últimos meses, com a Nvidia demonstrando forte crescimento de receita. Os resultados financeiros mais recentes revelaram que o crescimento da receita foi superior a 240%. Sua receita trimestral de US$ 24 bilhões foi superior à obtida nos quatro trimestres de 2019.

A AMD, por outro lado, registrou um crescimento de receita de 2%, para mais de US$ 5,4 bilhões, enquanto seu lucro líquido saltou 188%, para mais de US$ 123 milhões. Esse desempenho aconteceu mesmo quando a receita de seu data center disparou 80%, para US$ 2,3 bilhões, ajudada pela GPU AMD Instinct e pelas CPUs AMD EPYC.

A receita de clientes da AMD aumentou 85%, enquanto seu segmento de jogos caiu 48%, para mais de US$ 922 milhões. A receita incorporada caiu cerca de 46%, para US$ 846 milhões.

Os analistas esperam que o crescimento da receita da AMD fique atrás da Nvidia por um tempo. A estimativa é que a receita anual da AMD cresça 12,60% este ano, para mais de US$ 25,5 bilhões, seguida de 28%, para mais de US$ 32 bilhões em 2025. Em seus ganhos recentes, a AMD disse que sua receita do segundo trimestre crescerá 6%, para mais de US$ 5,7. bilhão.

A Nvidia, por outro lado, deverá crescer 95% e 30%, para US$ 119 bilhões e US$ 155 bilhões, respectivamente. Isto explica por que os investidores atribuíram à Nvidia uma avaliação de mais de 2,6 biliões de dólares, pois esperam que o seu negócio continue a crescer lucrativamente nos próximos anos.

Acredito que a avaliação de mercado da AMD tem espaço para crescer ao longo dos anos. Mas, para fazer isso, a empresa precisará reenergizar o crescimento de suas receitas e lucratividade, concentrando-se no mercado de CPU e GPU. Nisso, suas GPUs precisam ser alternativas melhores às oferecidas pela Nvidia.

O outro desafio para a AMD é que ela está bastante sobrevalorizada, considerando que não está mais crescendo como no passado. O índice S&P 500 teve um crescimento de receita trimestral de cerca de 6%, o que significa que está tendo uma taxa mais rápida do que a AMD.

Ao mesmo tempo, o índice S&P 500 tem um índice de PE futuro de 20, enquanto a AMD tem um múltiplo futuro de mais de 100. Isso significa que a AMD está severamente sobrevalorizada, embora tenha entrado em um mercado em baixa profundo.

Previsão do preço das ações da AMD

Gráfico AMD por TradingView

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações da AMD formou um padrão doji em março, levando a uma forte reversão. Agora caiu abaixo do nível de suporte crucial de US$ 164,53, sua oscilação mais alta em novembro de 2021.

O estoque agora testou novamente esse nível, que era a parte superior do copo e do padrão da alça. Mais notavelmente, a ação permaneceu constantemente acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 semanas.

Portanto, tecnicamente, as ações provavelmente continuarão subindo à medida que os compradores tentam testar novamente a alta acumulada no ano de US$ 227,50, cerca de 37% acima do nível atual.