As ações do tabaco estão arrasando em 2024: Altria é uma pechincha

As ações de tabaco estão indo bem este ano, mesmo que a maioria delas registre métricas de crescimento de receita mais lentas. As ações da Altria (MO) saltaram mais de 32%, enquanto a British American Tobacco (BAT) subiu 24%.

Philip Morris saltou 29%, enquanto Imperial Brands subiu 21%, enquanto Vector Group subiu quase 40%. Este artigo explica por que Altria parece ser a melhor ação de tabaco para comprar este ano.

Altria é uma rainha dos dividendos

Os investidores da Altria alocam dinheiro principalmente para a ação por causa de seus pagamentos de dividendos, que têm crescido ao longo dos anos. Ela se tornou uma rainha dos dividendos, tendo aumentado seus pagamentos por 54 anos.

A Altria tem um rendimento de dividendos de 7,56%, o que significa que os investidores podem confiar em seus pagamentos a cada ano. À medida que as taxas de juros começarem a cair, essas ações de dividendos se tornarão bons lugares para os investidores guardarem seu dinheiro. Um investimento de US$ 10.000 renderá cerca de US$ 756 por ano apenas em pagamentos de dividendos.

O dividendo da Altria parece seguro, pois a empresa tem uma taxa de pagamento de 79,67%. Não é uma taxa muito boa, mas também não é a pior.

Além disso, os pagamentos de dividendos estão crescendo, com a empresa tendo um crescimento composto de cinco anos de 4,14%. Novamente, não é bom, mas também não é muito ruim. Só neste mês, a empresa aumentou seu dividendo em 4,1% para US$ 1,02 por ação. Ela pagou mais de US$ 32 bilhões em dividendos nos últimos quatro anos e também está recomprando ações, elevando suas ações em circulação para 2,2 bilhões.

Os desafios permanecem

Ainda assim, a Altria e outras empresas de tabaco estão enfrentando grandes desafios pela frente. O mais importante é que elas não estão mais crescendo e sua mudança para alternativas não está funcionando muito bem.

A Altria, por exemplo, foi envolvida no desastre da Juul. Ela investiu US$ 12,8 bilhões na Juul, uma empresa que já foi popular entre os jovens. Ela teve que dolorosamente fazer uma grande baixa contábil naquele investimento.

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios da Altria estão caminhando para o inverso, pois os volumes caem e os preços não conseguem cobrir o restante.

Seus resultados financeiros mais recentes mostraram que as receitas caíram 4,6%, para US$ 6,2 bilhões. No primeiro semestre do ano, as receitas caíram 3,6%, para US$ 11,7 bilhões.

Outras empresas de tabaco tiveram um desempenho semelhante, com as vendas da British American Tobacco caindo 0,8% e as da Imperial Brands 1,3%.

A Philip Morris foi a única empresa a registrar vendas maiores no trimestre. Seu volume de remessas aumentou em 2,8%, enquanto sua receita líquida saltou em 9,6% e a renda operacional disparou em 12,5%.

Não se espera que a Altria retorne ao forte crescimento de receita em breve. Analistas esperam que sua receita para o trimestre atual seja de US$ 4,8 bilhões, enquanto o valor anual será de US$ 18,34 bilhões, queda de 10,60% em relação a 2020.

Ainda assim, a Altria está vendo bons resultados em seu negócio NJOY, cujo volume de remessa de consumíveis aumentou em 14,7% no último trimestre para 12,5 milhões de unidades. O volume de dispositivos aumentou em 80% para 1,8 milhão, enquanto a participação no varejo aumentou para 5,5%.

A empresa espera que a NJOY, que adquiriu por mais de US$ 2 bilhões, a ajude a dominar o setor.

A Altria parece uma pechincha, pois é negociada a uma relação P/L futura de 8,50, abaixo da média da indústria de 19,8. As ações de tabaco sempre são negociadas a avaliações de pechincha por causa de seus números de crescimento lento.

Análise do preço das ações da Altria

Fundamentalmente, a Altria enfrenta grandes ventos contrários à medida que seu crescimento desacelera. Também não está claro se seu negócio de não combustíveis continuará prosperando a longo prazo.

No gráfico semanal, vemos que a ação subiu bastante nos últimos anos e agora está em sua máxima histórica.

Ela disparou de US$ 21,43 em 2020 para mais de US$ 52 hoje. Mais recentemente, a ação saltou nas últimas 9 semanas consecutivas, a maior corrida desde 2022.

A ação cruzou recentemente o importante ponto de resistência em US$ 47,07, seu ponto mais alto em 9 de maio, invalidando o padrão de topo duplo que estava se formando.

Ele também permaneceu acima das médias móveis de 50 e 100 semanas, o que significa que os touros estão no controle. O Índice de Força Relativa (RSI) saltou para o nível extremo de sobrecompra de perto de 80, enquanto o indicador MACD disparou para uma alta recorde.

Portanto, com base em estratégias de acompanhamento de tendências, suspeito que a ação continuará indo bem no longo prazo, com a próxima meta sendo US$ 60.

No entanto, o risco é que a ação possa sofrer uma grande reversão nas próximas semanas, à medida que alguns investidores começam a realizar lucros. Se isso acontecer, ela testará novamente o suporte em $ 47, fazendo um padrão de quebra e reteste, e então retomará a tendência de alta.