Hang Seng e Shanghai Composite em alerta com queda nos rendimentos dos títulos chineses

Os índices Hang Seng e Shanghai Composite recuaram neste mês, à medida que os traders se concentram nos rendimentos em queda dos títulos chineses. O Shanghai Composite Total Return Index recuou para CNY 3.570, seu nível mais baixo desde 18 e 12 de outubro e 12,6% abaixo de seu nível mais alto em 2023.

Da mesma forma, o Hang Seng caiu para H$ 19.160, seu ponto mais baixo desde novembro do ano passado e 17,5% abaixo da alta de 2024. Então, como os dois índices se comportarão conforme os rendimentos dos títulos chineses caírem?

Os rendimentos dos títulos chineses estão despencando

A queda contínua dos rendimentos dos títulos chineses tem sido um dos temas mais populares nas mídias sociais nos últimos meses.

De acordo com o TradingView, o rendimento dos títulos do governo de 30 anos caiu de 4,026% em 2020 para 1,80%. Da mesma forma, o rendimento de 10 anos caiu de 3,41% para 1,60%, enquanto o de cinco anos caiu de 3,3% para 1,4%.

Esses números continuaram caindo depois que a China publicou seus números de inflação na quarta-feira. De acordo com a agência de estatísticas, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) aumentou ligeiramente de -0,6% para 0,0%, mas caiu de 0,2% para 0,1% em base anual. O índice de preços ao produtor caiu 2,3% em dezembro.

Baixa inflação geralmente é uma coisa boa para a maioria das pessoas. No entanto, geralmente é um sinal de que a demanda está diminuindo, forçando as empresas a reduzir seus produtos.

Esses números também explicam por que o yuan chinês caiu e está se aproximando do seu nível mais baixo em meses.

Em teoria, os baixos rendimentos dos títulos devem impulsionar os preços das ações, pois muitos investidores estão migrando de títulos para ações. Eles também sinalizam que o banco central está preparado para fazer mais cortes.

A maioria dos analistas espera que o PBoC comece a cortar as taxas de juros este ano. Autoridades também confirmaram isso ao FT. dizendo que sua resposta envolverá pelo menos dois cortes e outras políticas não relacionadas a taxas de juros. Em uma nota, um analista do Goldman Sachs disse:

“Para os títulos de longo prazo, os rendimentos têm apresentado uma tendência de queda e acho que isso se deve mais às expectativas de crescimento e inflação de longo prazo se tornarem mais pessimistas. E acho que essa tendência provavelmente continuará”,

Os índices Hang Seng e Shanghai Composite também caíram, pois os traders antecipam mais tensões comerciais entre os EUA e a China. Analistas do Citi esperam que as enormes tarifas dos EUA possam afetar cerca de 6% das exportações chinesas.

Análise do índice Hang Seng

O gráfico diário mostra que o índice Hang Seng tem apresentado uma tendência de queda constante nos últimos meses. Após atingir o pico de H$ 23.210 em 7 de outubro, ele caiu para H$ 19.150, seu ponto mais baixo desde 26 de novembro. Ele caiu para o ponto de retração de Fibonacci de 50% em $ 18.990.

O índice Hang Seng formou um pequeno padrão de cabeça e ombros, enquanto o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) apontaram para baixo. Portanto, ele provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o próximo ponto em US$ 18.000.

Análise do Índice Composto de Xangai

O gráfico de uma hora mostra que o índice Shanghai Composite também tem estado em uma forte tendência de baixa nos últimos dias. Ele caiu de CNY 3.888 em 10 de dezembro. Ele se moveu ligeiramente abaixo da média móvel de 50 horas. O índice formou um padrão de bandeira baixista, apontando para mais queda até o suporte em CNY 3.400.