Brezilya reali toparlanırken USD/BRL bir kayan yıldız deseni oluşturuyor

USD/BRL döviz kuru, Brezilya reali çökerken son kazanımların bir kısmını silerek üç gün üst üste düştü. Pazartesi sabahı, ülkenin merkez bankasının 17 milyar dolarlık müdahalesinin ardından 6,07’ye düştü. Bu yılın en yüksek seviyesinden %3,67’den fazla düştü ve bir kayan yıldız deseni oluşturdu.

Brezilya para birimi neden düştü?

Brezilya reali, para birimi bu yıl mükemmel fırtınayla karşı karşıya kaldığı için düştü. İlk olarak, çöküş, Donald Trump’ın seçilmesinden sonra Türk lirası ve Çin yuanı gibi diğer gelişmekte olan piyasa para birimlerinin çöküşüyle aynı zamana denk geldi. Trump, çoğu ülkeye zarar verebilecek bir ticaret savaşı başlatmaya yemin etti.

Ayrıca, ABD dolarından uzaklaşmaya çalışmaları halinde BRICS ülkelerine gümrük vergileri uygulayacağını ima etti. Brezilya, 2,1 trilyon dolarlık büyük GSYİH’sı nedeniyle BRICS’in önemli bir bileşenidir.

ABD dolar endeksi bu yıl güçlü bir yükseliş içindeydi ve geçen hafta bu yılın en düşük seviyesinden yüzde 8’in üzerinde artışla 108,50 dolara çıktı.

İkinci olarak, Brezilya reali artan hükümet harcamaları nedeniyle düştü. Bu harcama ekonomiyi güçlendirmeye yardımcı olsa da çok daha geniş bir açığa yol açtı. Ana tahmin, açığın 3,3 milyar doların üzerine çıkarak borç-GSYİH oranını artıracağı yönünde. Oran 2023’te %84,68’di.

Daha fazlasını okuyun: USD/BRL: Fed ve BCB’nin ayrışmasıyla carry trade fırsatı

Üçüncüsü, USD/BRL çifti, ülkenin güçlü ekonomisi nedeniyle inatla yüksek enflasyona sahip olması nedeniyle yükseldi. Başlık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Kasım ayında geçen yılın Eylül ayından bu yana en yüksek seviyesi olan %4,87’ye yükseldi. Bu yılın başlarında %3,69’da dip yaptıktan sonra keskin bir şekilde yükseldi.

Brezilya’nın ekonomik gücü enflasyonun artmasına neden oldu ve işsizlik oranı %6,2’lik rekor düşük seviyeye geriledi. Philip’in Eğrisi bu durumu şöyle açıklıyor: İşsizlik oranı düştüğünde enflasyon artar.

Bu nedenle, USD/BRL paritesinin devam eden geri çekilmesi, Brezilya merkez bankasının 17 milyar dolarlık müdahalesi nedeniyle gerçekleşti. Tarihsel olarak, döviz müdahaleleri, yakın zamanda Japon yeninde gördüğümüz gibi, kısa ömürlü olma eğilimindedir .

Merkez bankası bu yıl da faiz oranlarını artırmaya devam etti. 12 Aralık’ta, geçen yılın Ekim ayından bu yana en yüksek seviye olan %12,25 oranında artırdı. Analistler, bankanın önümüzdeki aylarda daha fazla artış yapmasını ve Brezilya realini yatırımcılar için daha cazip hale getirmesini bekliyor.

Brezilya’nın devlet tahvilleri güçlü getiriler sunuyor. On yıllık devlet tahvili getirisi, yılbaşından bu yana en yüksek olan %15,50’den düşük olan %14,20’de. Benzer şekilde, beş yıllık getiri %16’nın üzerindeki seviyeden %14,80’e geriledi.

Hükümet ayrıca harcamaları kısmaya başlayacağının ve gerçeği korumak için daha fazla mali kural uygulayacağının sinyallerini verdi.

Daha fazlasını okuyun: Fed ve Brezilya Merkez Bankası arasındaki ayrışma ortamında USD/BRL tahmini

USD/BRL analizi

Haftalık grafik, USD/BRL döviz kurunun son birkaç yılda yükseldiğini gösteriyor. Bu artış, paritenin geçen haftaki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 6,3085’e çıkmasına yardımcı oldu. Parite, Mayıs 2020’deki en yüksek salınım ve son büyük direnç olan 6’daki önemli direnç seviyesinin biraz üzerine çıktı.

En dikkat çekici olanı, küçük bir gövde ve uzun bir üst gölge ile karakterize edilen bir kayan yıldız mum çubuğu deseni oluşturmuş olmasıdır. Bu desen, piyasadaki en popüler düşüş işaretlerinden biridir.

Bu nedenle, USD/BRL döviz kuru muhtemelen bu hafta yatay hareket edecek ve ardından 6’daki desteği yeniden test edecektir. Bir kırılma ve yeniden test etme kalıbı genellikle mevcut trendin devam etmesine yol açar. Bu nedenle, uzun vadeli tahmin, USD/BRL paritesinin yükselmeye devam edeceği yerdir. İzlenecek anahtar nokta 6,30 olacaktır.