Dois-je investir dans des actions Plug Power après le rallye actuel ?

Les actions de Plug Power Inc. (NASDAQ : PLUG) ont augmenté de plus de 10 % après que la société a publié ses résultats du troisième trimestre mardi dernier.

Les revenus et les bénéfices ont manqué les attentes

Plug Power Inc. est une société américaine engagée dans le développement de systèmes de piles à combustible à hydrogène qui remplacent les batteries conventionnelles dans les équipements et les véhicules alimentés à l’électricité.

Plug Power a annoncé ses résultats du troisième trimestre la semaine dernière ; le chiffre d’affaires total a augmenté de 31,1 % en glissement annuel pour atteindre 188,6 millions $, tandis que la perte par action selon les PCGR était de -0,30 $.

Les revenus et les bénéfices ont manqué les attentes. Cependant, il est important de dire que les marges brutes de la nouvelle activité d’électrolyseurs ont atteint des niveaux supérieurs à 15 %. Christopher Souther, analyste de la société de conseil financier B. Riley, a déclaré :

Nous restons positifs quant aux opportunités de croissance de Plug et à sa position de leader dans l’écosystème mondial de l’hydrogène. Cependant, le titre restera quelque peu limité jusqu’à ce que des progrès significatifs soient réalisés sur le front de la marge, ce qui pourrait prendre plusieurs trimestres.

La direction de la société s’attend à un chiffre d’affaires d’environ 1,4 milliard $ pour l’exercice 2023, ce qui représente une croissance substantielle de l’activité Plug Power.

L’invasion de l’Ukraine par la Russie a incité les gouvernements à réfléchir davantage aux énergies renouvelables pour réduire la dépendance aux combustibles fossiles importés.

D’ici 2025, Plug Power prévoit de développer plus de 500 tonnes d’hydrogène vert par jour. Andrew Marsh, directeur général de Plug Power, a déclaré que l’hydrogène vert permettrait à l’entreprise de continuer à doubler pendant des années et des années à venir.

Le PDG Andrew Marsh a également déclaré que Plug Power peut générer de l’hydrogène à 1/3 du coût que nous payons aujourd’hui auprès des sociétés de gaz industriel.

Plug Power continuera d’être l’un des leaders de la transition énergétique, mais les investisseurs devraient rester sur la touche jusqu’à ce que l’entreprise commence enfin à atteindre ses objectifs agressifs.

La société continue d’avoir des problèmes avec des problèmes d’exécution en cours tandis que la direction reste connue pour son modèle constant de sur-promesse et de sous-livraison.

Par exemple, lors de la conférence téléphonique du deuxième trimestre qui a eu lieu en août, le PDG Andrew Marsh a prévu 140 millions de dollars d’expéditions d’électrolyseurs pour le second semestre de cette année.

Dans la lettre aux investisseurs du troisième trimestre, il mentionne uniquement que Plug Power est sur la bonne voie pour produire 60 à 100 MW de piles d’électrolyseurs au quatrième trimestre, ce qui représente une fraction des 140 millions $ prévus par la direction il y a à peine trois mois.

Voyons maintenant les fondamentaux. Le flux de trésorerie disponible négatif pour le troisième trimestre était de près de 300 millions $ ; l’entreprise n’est toujours pas rentable et ne sait toujours pas quand elle le sera.

Plug Power ne verse pas de dividende, la valeur comptable par action est d’environ 7,2 $ et il existe actuellement de meilleures opportunités d’investissement.

Analyse technique

Les actions de Plug Power se sont remises de leurs creux atteints au cours de la première semaine de novembre, et pour l’instant, les « haussiers » contrôlent le cours de l’action.

Le prix a également dépassé la moyenne mobile sur 10 jours, ce qui est certainement un signe positif. Néanmoins, les investisseurs doivent garder à l’esprit que le risque d’une nouvelle baisse persiste.

Le niveau de support actuel s’élève à 15 $, tandis que 20 $ représentent le premier niveau de résistance. Si le prix tombe en dessous de 15 $, ce serait un signal de « vente », et nous avons la voie ouverte vers 13 $, voire même en dessous.

Par ailleurs, si le prix dépasse 20 $, le prochain objectif pourrait être de 25 $.

Conclusion

Les actions de Plug Power ont progressé de plus de 10 % après que la société a publié ses résultats du troisième trimestre mardi dernier. Plug Power continuera d’être l’un des leaders de la transition énergétique, mais les investisseurs devraient rester sur la touche jusqu’à ce que l’entreprise commence enfin à atteindre ses objectifs agressifs.