Le azioni di AppLovin salgono del 730% in un anno: cosa sta guidando il rally?

AppLovin, la migliore azione tecnologica statunitense del 2024, ha continuato la sua ascesa vertiginosa dopo che l’azienda ha annunciato utili del quarto trimestre che hanno ampiamente superato le aspettative di Wall Street.

Le azioni sono salite di quasi il 30% nelle contrattazioni after-hours di mercoledì, dopo che la società ha registrato ricavi e utili superiori alle aspettative, confermando ulteriormente la validità del suo business pubblicitario basato sull’intelligenza artificiale, e hanno continuato a salire del 29% nelle contrattazioni pre-mercato di giovedì.

Secondo le stime degli analisti raccolte da LSEG, AppLovin ha registrato un utile per azione di 1,73 dollari, ben al di sopra dei 1,24 dollari previsti.

Il fatturato del trimestre è stato di 1,37 miliardi di dollari, superando la previsione di 1,26 miliardi di dollari.

Il reddito netto è più che triplicato, passando da 172,3 milioni di dollari nello stesso trimestre dell’anno scorso a 599,2 milioni di dollari.

La piattaforma pubblicitaria basata sull’intelligenza artificiale AXON 2.0 favorisce una crescita esponenziale

L’incredibile rendimento del 854% delle azioni dell’azienda dall’inizio del 2024 è stato in gran parte alimentato dal suo sistema pubblicitario basato sull’intelligenza artificiale, AXON 2.0.

La piattaforma ottimizza gli annunci mirati all’interno delle app di gioco, sia sulle proprietà di AppLovin che su quelle di sviluppatori terzi che concedono in licenza la tecnologia.

AppLovin ha introdotto AXON per la prima volta nel 2023 e ha continuato a migliorarne le funzionalità, posizionandosi come leader nella pubblicità basata sull’intelligenza artificiale.

La capacità del sistema di aumentare l’engagement e la monetizzazione per gli inserzionisti ha contribuito in modo significativo alla crescita dei ricavi di AppLovin.

Il successo dell’azienda ha attirato l’attenzione di investitori alla ricerca di titoli tecnologici ad alta crescita.

Mentre l’S&P 500 ha guadagnato il 22% nell’ultimo anno, le azioni di AppLovin sono salite del 730% nello stesso periodo, rendendolo uno degli investimenti più redditizi del mercato.

Gli analisti sono ottimisti sull’APP nonostante le preoccupazioni sulla valutazione

AppLovin prevede che i ricavi del primo trimestre del 2025 raggiungeranno circa 1,37 miliardi di dollari, con un margine EBITDA in espansione al 63,5%, superando le stime del consenso di mercato di 1,32 miliardi di dollari.

Gli analisti rimangono ottimisti sulle prospettive dell’azienda, con diverse società che hanno ribadito la loro posizione rialzista.

A seguito dell’annuncio dei risultati, Wolfe Research ha confermato la sua raccomandazione di outperform per le azioni e ha aumentato il prezzo obiettivo da 370 a 550 dollari.

Il mese scorso, la Bank of America ha ribadito la sua forte posizione su AppLovin, nominandola una delle sue scelte principali per il 2025 nel suo rapporto “Internet Year Ahead”.

L’ottimismo deriva dalle solide prestazioni aziendali, dall’espansione nella pubblicità e-commerce e dalla continua innovazione nella tecnologia di marketing basata sull’intelligenza artificiale.

Lo scorso mese, Jefferies ha riconfermato il giudizio di acquisto sulle azioni, con un obiettivo di prezzo di 425 dollari.

L’azienda ha sottolineato la crescente presenza di AppLovin nella pubblicità e-commerce, con i primi feedback degli inserzionisti che hanno mostrato rendimenti elevati, paragonabili a quelli delle piattaforme Meta.

Secondo Jefferies, molti clienti hanno destinato oltre il 10% dei loro budget pubblicitari ad AppLovin, citando l’efficienza dei costi e la capacità di generare conversioni.

Nonostante le sue ottime prestazioni, le azioni di AppLovin non sono prive di rischi.

Il rapporto prezzo/fatturato è salito a 36 volte, ben al di sopra della media quadriennale di 10 volte, suscitando preoccupazioni per una possibile sopravvalutazione.

La volatilità passata dell’azienda, che ha perso l’89% nel 2022 prima di rimbalzare del 278% nel 2023, aumenta l’incertezza degli investitori sul fatto che il titolo possa mantenere la sua traiettoria attuale.

Rischio macroeconomico e controllo del modello di business

L’ambiente economico più ampio, compresi potenziali aumenti dei tassi di interesse e tensioni commerciali, potrebbe avere un impatto sulla crescita di AppLovin.

L’aumento dei costi di finanziamento potrebbe rallentare la spesa pubblicitaria, che rappresenta un fattore chiave di ricavo per l’azienda.

Inoltre, l’azienda ha dovuto affrontare critiche in merito alle sue fonti di reddito.

Alcuni analisti hanno fatto riferimento a transazioni tra parti correlate e presunti flussi circolari di ricavi attraverso studi di gioco con sede a Cipro e Bielorussia.

Queste preoccupazioni hanno sollevato dubbi sulla sostenibilità del modello di ricavi di AppLovin, anche se l’azienda ha ripetutamente difeso il suo business di scambio pubblicitario, sostenendo che la sua crescita è guidata da una reale domanda degli inserzionisti.

Nonostante queste preoccupazioni, AppLovin rimane concentrata sull’espansione del suo modello di scambio pubblicitario, che aiuta a massimizzare i ricavi dalle app di gioco partner.

L’azienda continua a innovare, con l’obiettivo di espandere la sua pubblicità basata sull’intelligenza artificiale oltre ai giochi per dispositivi mobili e verso nuovi mercati.

Mentre AppLovin continua la sua rapida crescita, gli investitori saranno attenti a vedere se il successo della sua pubblicità basata sull’intelligenza artificiale riuscirà a mantenere il suo slancio di mercato o se le preoccupazioni sulla valutazione tempereranno l’entusiasmo nei prossimi mesi.