Azioni ETF GLD: ecco perché il fondo SPDR Gold è schizzato alle stelle

Il prezzo delle azioni del SPDR Gold Trust (GLD) continua a volare quest’anno, sostenuto dalla continua domanda di beni rifugio. GLD, il più grande ETF che replica l’andamento dell’oro, ha raggiunto un massimo di 296 dollari lunedì, portando i guadagni da inizio anno al 22%. Ha fatto meglio di altri asset come azioni e Bitcoin.

L’oro come bene rifugio

L’ETF GLD è salito alle stelle con l’impennata del prezzo dell’oro, che ha raggiunto un massimo storico a causa della continua domanda di beni rifugio.

I dati mostrano che quest’anno il fondo ha registrato afflussi consistenti, per un totale di oltre 7,8 miliardi di dollari. Questo lo colloca tra i fondi con le migliori performance in termini di afflussi, una tendenza che potrebbe continuare con il persistere della volatilità.

La necessità di un porto sicuro è aumentata dopo che Donald Trump ha iniziato la sua guerra commerciale, che ha portato a un forte calo delle azioni e del dollaro statunitense. Ha imposto ingenti dazi “reciproci” a tutti i paesi, tra cui un prelievo di base del 10%.

Sebbene abbia mostrato una certa flessibilità, gli analisti avvertono che l’economia statunitense e quella globale devono ancora affrontare shock sostanziali. Questo perché ha mantenuto una tassa del 10% sulle merci provenienti da tutti i paesi e un prelievo del 25% su beni popolari come automobili, acciaio e alluminio.

L’oro si è affermato come un bene rifugio di prim’ordine, superando altri asset popolari. Ad esempio, l’indice del dollaro USA, spesso considerato un bene rifugio, è crollato dal massimo di $110 registrato dall’inizio dell’anno agli attuali $99.

Analogamente, il mercato obbligazionario americano è diventato così volatile da essere paragonato alle azioni meme. Alcuni analisti ritengono che alcuni dei principali detentori di titoli di Stato statunitensi inizieranno a scaricarli man mano che il debito pubblico totale supererà i 36,7 trilioni di dollari.

La Federal Reserve al salvataggio?

Anche l’ETF SPDR Gold ha registrato un recente rialzo, poiché gli investitori rimangono ottimisti riguardo a un prossimo intervento della Federal Reserve.

Alcuni funzionari della Fed hanno già segnalato che ciò accadrà se gli Stati Uniti dovessero precipitare in una recessione o mostrare una sostanziale debolezza.

In una dichiarazione di lunedì, il governatore della Fed Christopher Waller ha accennato alla possibilità di un taglio dei tassi più rapido in caso di rallentamento dell’economia statunitense. Susan Collins, un’altra funzionaria della Fed, ha confermato questa ipotesi in un’intervista al Financial Times .

Gli analisti ora si aspettano almeno tre tagli dei tassi di interesse quest’anno, un numero superiore ai due che la Fed ha lasciato intendere.

L’ETF GLD si comporta bene quando la Fed taglia i tassi di interesse, come ha fatto durante la pandemia di Covid-19.

Analisi del prezzo delle azioni dell’ETF GLD

Il grafico settimanale mostra che l’ETF SPDR Gold ha registrato un forte rialzo, come avevamo previsto. qualche mese fa. Ha superato l’indicatore supertrend e tutte le medie mobili, un segnale che sta guadagnando slancio.

Gli oscillatori del GLD, come l’Indice di Forza Relativa (RSI) e lo Stocastico, hanno recentemente raggiunto livelli di ipercomprato estremi. L’Indice Direzionale Medio (ADX) si è portato a 47, segno che lo slancio rialzista è continuato.

Pertanto, sebbene lo SPDR Gold Trust abbia una prospettiva rialzista, è probabile che si verifichi una breve correzione, con la possibilità di raggiungere il supporto a 250 dollari. Questa correzione avverrà quando alcuni investitori inizieranno a realizzare i profitti.