Analyse boursière Warner Bros : WBD pourrait bientôt atteindre 5 $

Le cours de l’action Warner Bros. Discovery (NASDAQ : WBD) s’est effondré à un niveau record alors que les inquiétudes concernant l’avenir et la valorisation de l’entreprise persistaient. Il s’est effondré de plus de 6,67 % jeudi pour s’établir à 7,30 $, en baisse par rapport au sommet de 16,40 $ de l’année dernière.

Problèmes de valorisation, de dette et de télévision

Warner Bros. Discovery est devenue l’une des sociétés de médias les moins performantes cette année. Il a chuté de plus de 35 % tandis que Netflix a grimpé de 36 %. Walt Disney a augmenté de plus de 10 % cette année.

Warner Bros. Discovery, qui, selon moi, est une société sous-évaluée basée sur la somme de ses parties , est confrontée à de nombreux défis. Le plus important est qu’il possède de nombreuses chaînes de télévision qui ont été victimes de la coupure des chaînes et de la baisse des dépenses publicitaires.

Dans ses récents résultats financiers, la société a déclaré que les revenus du segment des réseaux s’élevaient à 5,1 milliards de dollars, soit une baisse de 8 % par rapport à la même période en 2023. Son EBITDA a également chuté de 8 % à plus de 2,1 milliards de dollars.

Il est difficile d’imaginer comment ce segment va commencer à se développer maintenant que de nombreuses personnes, en particulier les jeunes, passent la plupart de leur temps sur YouTube, Netflix et TikTok. De plus, même si la publicité de marque perdurera pendant un certain temps, je ne m’attends pas à ce qu’elle se développe à l’avenir.

Par conséquent, je pense qu’il serait logique que Warner Bros. envisage de transformer son segment réseau en une entreprise autonome. Une telle démarche l’aiderait à se débarrasser de sa décote de conglomérat, à réduire sa dette et à devenir une organisation plus légère. Sur la base de la valorisation de Fox Corp de 15 milliards de dollars, je soupçonne que cette division atteindrait une valorisation de plus de 10 milliards de dollars.

La société restante se concentrerait sur le studio et ses activités de vente directe aux consommateurs. Même si les revenus du studio ont également chuté, ils peuvent augmenter à mesure que les conséquences des grèves de l’année dernière prennent fin. L’activité DTC de l’entreprise pourrait également prospérer à l’avenir. Il a terminé le dernier trimestre avec plus de 99,6 millions d’abonnés.

Le cours des actions de Warner Bros. Discovery a également chuté en raison de son énorme dette. Elle a une dette brute de plus de 43,1 milliards de dollars et des liquidités de plus de 3,4 milliards de dollars. Le coût du service de cette dette est important et pourrait limiter ses dépenses en contenus. WBD a remboursé plus de 1,1 milliard de dollars de dette au premier trimestre, portant la dette totale payée à 10 milliards de dollars.

WBD a encore plus d’opportunités à venir. Elle vient de vendre sa participation en Formule E à Liberty Group et s’apprête à étendre l’expansion internationale de son service MAX.

Prévisions boursières de Warner Bros. Discovery

Graphique WBD de TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action WBD a connu une forte vente au cours des derniers mois. Il est récemment tombé en dessous du niveau de support crucial à 8,83 $, son plus bas niveau en décembre 2022. Et jeudi, il a franchi l’important support à 7,38 $, son niveau le plus bas cette année.

Les actions WBD sont restées en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours, signalant que les baissiers prennent le contrôle. L’indicateur MACD est tombé en dessous du niveau neutre. Par conséquent, le titre continuera probablement de baisser alors que les vendeurs ciblent le niveau psychologique de 5 $.

À l’avenir, cependant, je soupçonne que le titre rebondira à mesure que la stratégie de redressement de l’entreprise se poursuivra.