L’action d’Albemarle atteint un nouveau plus bas de 52 semaines dans un contexte de baisse des prix du lithium : il est temps de vendre ?

Albemarle Corporation (NYSE : ALB), un acteur de premier plan sur le marché du lithium, a récemment été témoin d’une baisse significative de la valeur de ses actions, atteignant chaque jour de nouveaux plus bas de 52 semaines. Le 9 juillet 2024, l’action d’Albemarle a chuté de 8,7 %, atteignant son plus bas niveau depuis octobre 2020.

Cette baisse constitue notamment la baisse la plus importante de l’indice S&P 500 pour la journée, exacerbée par les révisions à la baisse des objectifs de cours par les principaux analystes de Wall Street.

Dynamique du marché et perspectives des analystes

La chute des actions d’Albemarle est étroitement liée à la baisse continue des prix du lithium, qui ont chuté d’environ 85 000 dollars la tonne fin 2022 à environ 12,5 000 dollars la tonne récemment.

Les analystes Ben Kallo de Baird et Joshua Spector d’UBS ont tous deux abaissé leurs objectifs de prix pour Albemarle, citant la faiblesse persistante des prix du lithium qui sont susceptibles d’avoir un impact négatif sur les performances de l’entreprise au deuxième trimestre.

Kallo a maintenu une note « surpondérée » mais a réduit son objectif de cours de 170 $ à 127 $, soulignant les risques potentiels liés aux prochaines élections américaines sur le marché des véhicules électriques (VE), qui ont un impact direct sur la demande de lithium.

Santé fondamentale de l’entreprise

Malgré les défis actuels du marché, Albemarle a fait preuve de résilience grâce à des manœuvres stratégiques. Récemment, l’agence de développement économique chilienne, CORFO, a accordé à l’entreprise une option lui permettant d’augmenter considérablement son quota de production de lithium.

Cet ajustement pourrait potentiellement augmenter la capacité de production d’Albemarle de plus de 50 %, renforçant ainsi ses capacités de production à long terme dans un contexte de fluctuation des prix du marché.

Bénéfices récents et performance financière

La performance financière d’Albemarle au cours des derniers trimestres a reflété la volatilité des prix du lithium. Pour le premier trimestre 2024, la société a signalé une baisse de 47 % de ses revenus d’une année sur l’autre, ce qui correspond aux attentes du marché.

Son bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) dans sa plus grande unité commerciale, qui se concentre sur les batteries lithium-ion pour véhicules électriques, a connu une réduction drastique, passant de 1,57 milliard de dollars au même trimestre de l’année précédente à seulement 198 dollars. million. Cette baisse reflète l’impact sévère de l’effondrement des prix du lithium sur la rentabilité de l’entreprise.

Valorisation et sentiment du marché

La baisse substantielle des prix du lithium et ses répercussions sur la valorisation boursière d’Albemarle mettent en lumière des inquiétudes quant à la trajectoire de croissance future de l’entreprise.

Alors que les prix du lithium atteignent ce que certains analystes qualifient de « plus bas insoutenables », la valorisation boursière de la société a subi une pression importante.

Ce scénario a suscité des discussions sur la question de savoir si l’action d’Albemarle, qui se négocie à un P/E à terme de seulement 3,6, est actuellement sous-évaluée, compte tenu de ses perspectives de croissance future sur le marché des véhicules électriques et de la stabilisation potentielle des prix du lithium.

Mouvements stratégiques et perspectives à long terme

En réponse aux conditions difficiles du marché, Albemarle a été proactive dans ses initiatives stratégiques. La société prévoit de poursuivre ses processus d’enchères pour le lithium afin d’améliorer la transparence des prix et la compréhension du marché.

De plus, le récent accord d’Albemarle visant à augmenter son quota de lithium au Chili représente une démarche stratégique visant à consolider sa position de principal producteur de lithium au niveau mondial, malgré les difficultés actuelles du marché.

Alors que nous avons disséqué les différents éléments affectant Albemarle (de la dynamique du marché et de la santé financière aux mouvements stratégiques et aux notes des analystes), le prochain segment de notre analyse se concentrera sur ce que les graphiques indiquent sur la trajectoire boursière d’Albemarle.

Avec tous ces facteurs en jeu, il est crucial de comprendre la perspective technique pour déterminer les mouvements futurs potentiels du cours de l’action.

Support à long terme à 98,8 $ cassé

Les actions d’Albemarle ont suivi de près les prix du lithium au fil des ans. Il est entré dans une tendance à la baisse fin 2022, juste au moment où les prix du lithium ont culminé. À cette époque, le titre se négociait au-dessus de 300 $.

Graphique ALB de TradingView

Depuis lors, le titre a suivi une tendance à la baisse lente et progressive. Récemment, il est tombé en dessous de son support à long terme proche de 98,8 $, ce qui n’est pas une bonne indication pour les haussiers.

Par conséquent, les investisseurs optimistes sur le titre ou qui espèrent une reprise des prix du lithium et du titre doivent s’abstenir d’ouvrir une nouvelle position longue ici. De nouvelles positions longues ne doivent être envisagées que si le titre effectue un retournement et commence à se négocier au-dessus de 98,8 $.

Les traders qui restent baissiers sur le titre et souhaitent ouvrir de nouvelles positions courtes doivent également rester prudents car le titre est devenu volatil au cours des dernières semaines. Ils devraient envisager des positions courtes proches de 95 $ avec un stop loss supérieur à 98,8 $. Si la dynamique baissière prévaut, le titre trouvera ensuite un support proche de 80,2 $ où l’on pourra réaliser des bénéfices.