Les actions chinoises s’envolent, affichant les meilleurs gains hebdomadaires depuis 2008 dans un contexte d’optimisme autour des mesures de relance

Les actions chinoises ont bondi vendredi, en passe de clôturer leur meilleure semaine depuis la crise financière mondiale de 2008, portées par l’optimisme suscité par les nouvelles mesures de relance du gouvernement.

L’indice CSI 300, une référence clé pour les plus grandes entreprises chinoises, a grimpé jusqu’à 3,8 %, marquant un gain impressionnant de 15 % pour la semaine.

La dernière fois que l’indice a enregistré une hausse hebdomadaire plus importante, c’était en novembre 2008.

L’indice ChiNext, à forte composante technologique, a également enregistré un bond record de 9,3 %, tandis qu’un indicateur des actions chinoises cotées à Hong Kong a bondi de 3,7 %, marquant sa plus longue séquence de victoires depuis 2018.

Dans le même temps, l’indice Hang Seng de Hong Kong a gagné 12,85 % cette semaine, soit sa meilleure performance depuis février 1998, selon les données de FactSet.

La peur de manquer quelque chose (FOMO) des investisseurs déclenche une frénésie d’achat

L’enthousiasme des investisseurs est en plein essor, stimulé par l’espoir de nouvelles mesures de relance.

David Chao, stratège chez Invesco Asset Management, a commenté dans un rapport de Bloomberg : « La FOMO est à son comble chez les investisseurs, car les actions chinoises ont progressé de près de 10 % en seulement trois jours. »

Chao prédit également que les actions chinoises pourraient avoir « une marge de progression supplémentaire de 20 % », sur la base des tendances historiques de valorisation.

L’augmentation rapide du volume des transactions a entraîné des perturbations techniques à la Bourse de Shanghai, où le chiffre d’affaires a atteint 710 milliards de yuans (101 milliards de dollars) dans la première heure de négociation.

Les courtiers ont signalé des retards dans le traitement des commandes en raison de problèmes techniques. La bourse a reconnu le problème et enquête actuellement sur la cause.

Cette frénésie commerciale est en partie alimentée par la crainte des investisseurs de manquer des gains, car les marchés chinois fermeront la semaine prochaine pour les vacances de la Golden Week.

Le volume des transactions de vendredi a doublé par rapport aux jours précédents cette semaine, soulignant l’intense pression d’achat.

Morgan Stanley devient optimiste à l’égard de la Chine

La confiance des investisseurs a été renforcée plus tôt dans la semaine par des rapports suggérant que la Chine pourrait émettre 2 000 milliards de yuans (284,43 milliards de dollars) d’obligations souveraines spéciales.

En outre, de nouvelles directives introduites par l’autorité de régulation des valeurs mobilières du pays visent à encourager les entreprises à attirer des investisseurs à long terme, améliorant ainsi encore le sentiment du marché.

Raymond Chen, gestionnaire de fonds chez ZiZhou Investment Asset Management, a déclaré : « Cela ressemble plus à un retournement de situation qu’à un simple rebond, et nous pourrions bientôt voir des mesures budgétaires également mises en place. De nombreux sceptiques sont laissés pour compte. »

Morgan Stanley, comme d’autres grandes institutions financières, est de plus en plus optimiste quant aux marchés chinois.

La stratège Laura Wang a déclaré que l’indice CSI 300 pourrait connaître une hausse supplémentaire de 10 % à court terme, signalant un regain de confiance après des mois d’incertitude sur le marché.

Plus tôt cette semaine, la banque de Wall Street a changé de position, ne favorisant plus les actions chinoises onshore par rapport à leurs homologues offshore en raison de l’absence d’achats soutenus par l’État.

La hausse des actions chinoises a également stimulé d’autres marchés asiatiques fortement exposés à la Chine, amplifiant le sentiment général de risque dans la région. Alors que les marchés chinois entrent dans une période de vacances, les investisseurs de toute l’Asie restent optimistes quant à de nouveaux gains à court terme.