L’or oscille près de records en raison des tensions géopolitiques ; le palladium grimpe en flèche en raison des risques de sanctions

Les prix des principaux métaux précieux évoluaient dans le vert jeudi, la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient ayant stimulé les achats de valeurs refuges parmi les investisseurs.

Les prix de l’or et de l’argent oscillaient près de leurs récents sommets alors qu’Israël intensifiait ses combats contre le Hezbollah soutenu par l’Iran à Gaza et au Liban.

Des rapports ont affirmé qu’une frappe israélienne a touché la capitale syrienne Damas jeudi, faisant craindre une nouvelle escalade des tensions dans la région.

En outre, les États-Unis auraient déclaré que pour la première fois, la Corée du Nord a envoyé 3 000 soldats pour aider la Russie dans sa guerre contre l’Ukraine.

L’or soutenu par les flux vers les valeurs refuges

Le marché attend toujours la réponse d’Israël à l’attaque iranienne du 1er octobre.

Les commerçants estiment que les représailles d’Israël contre l’Iran aggraveraient considérablement le conflit en cours.

Cela est haussier pour l’or car les investisseurs ont tendance à acheter davantage de métal précieux en période de crise en raison de sa valeur de valeur refuge.

Pendant ce temps, le candidat républicain américain Donald Trump semble prendre l’avantage sur la vice-présidente Kamala Harris lors des prochaines élections.

Une victoire de Trump pourrait accroître la demande de valeur refuge pour le métal jaune en raison de sa position radicale sur les tarifs douaniers et d’autres sujets.

Les analystes des matières premières de HSBC ont déclaré dans une note :

La trajectoire ascendante à court terme ne montre aucun signe d’atténuation.

Les prix de l’or pourraient encore augmenter à court terme et jusqu’en 2025, mais la hausse pourrait devenir excessive et éventuellement être freinée lorsque le dollar et les rendements américains resteront fermes.

Les principales banques centrales réduisent leurs taux

Mercredi, la Banque du Canada a réduit son taux directeur de 50 points de base.

La baisse des taux d’intérêt est de bon augure pour les matières premières telles que les lingots et le palladium, car ce sont des métaux non productifs.

Le marché s’attend également à ce que la Banque centrale européenne réduise ses taux de 50 points de base en décembre, ce qui est favorable à la hausse des prix des matières premières.

« Alors que les taux d’intérêt devraient baisser rapidement partout dans le monde, l’or devrait en bénéficier étant donné que cela augmentera son attrait en tant qu’actif ne rapportant pas d’intérêts », a déclaré Fxstreet.com dans un rapport.

Dans le même temps, les traders s’attendent à ce que la Réserve fédérale américaine réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire de novembre.

Selon CME FedWatch, les traders ont intégré une probabilité de 92,9 % d’une baisse des taux de 25 pb en novembre.

L’argent prend de l’ampleur

Les prix de l’argent sur le COMEX ont atteint un nouveau sommet de 12 ans au cours des dernières séances. Les prix oscillent actuellement autour de 35 $ l’once.

Zain Vawda, analyste de marché chez OANDA, a déclaré dans une note :

L’argent se négocie actuellement autour de 34 %, les analystes du marché notant que d’autres gains pourraient être à venir.

L’argent n’est pas seulement un métal précieux mais aussi un métal industriel.

Il est utilisé dans de nombreux produits électroniques fabriqués aujourd’hui, et l’essor de la technologie ne fera qu’accroître la demande pour ce produit.

« Compte tenu de la pénurie physique déjà présente sur les marchés de l’argent, il existe une énorme possibilité que le rallye se poursuive », a ajouté Vawda.

En regardant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir l’énorme écart entre la demande (ligne bleue) et l’offre (ligne blanche) qui, selon moi, soutiendra les prix à l’avenir.

Les prix du palladium augmentent

Les contrats à terme sur le palladium ont fortement augmenté au cours des deux dernières séances après des informations selon lesquelles les États-Unis ont demandé aux membres du G7 d’envisager d’imposer des sanctions sur le palladium et le titane russes.

« Cependant, il pourrait être difficile de convaincre d’autres nations d’imposer des sanctions au palladium russe étant donné sa domination en tant que fournisseur mondial, représentant environ 40 % de l’offre mondiale », ont déclaré les analystes du groupe ING dans une note.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de palladium de décembre sur le New York Mercantile Exchange était à 1 145,03 $ l’once, en hausse de 7,5 % par rapport à la clôture précédente.