Le FNB JEPI mis à l’épreuve ultime : bat-il VOO et SPY ?

Les ETF populaires de bonbons pour baby-boomers comme le JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) sont sous les feux de la rampe cette année alors que le marché boursier traverse des turbulences. La plupart des actions se sont effondrées, l’indice S&P 500 se rapprochant d’un marché baissier, où un actif chute de 20 % par rapport à un sommet local. Cet article explore les raisons pour lesquelles l’ETF JEP surpasse les fonds populaires du S&P 500 comme SPY et VOO.

Qu’est-ce que l’ETF JEP ?

JEPI est un fonds négocié en bourse populaire qui vise à verser des dividendes réguliers aux investisseurs et à les exposer à des sociétés de premier ordre de qualité.

Il utilise une approche relativement simple que d’autres ETF de vente d’options couvertes comme JEPQ et SPYI ont maintenant imitée.

Le fonds investit dans un groupe de sociétés de premier ordre de qualité, telles qu’Apple, Microsoft, NVIDIA et JPMorgan.

Il utilise ensuite une partie de ses actifs pour vendre des options d’achat sur l’indice S&P 500. Une option d’achat est une transaction qui donne à un investisseur le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif à une certaine date, communément appelée date d’expiration.

La période d’expiration est la période à la fin de laquelle une option expire, et la transaction devient sans valeur si elle n’est pas exécutée. Dans ce cas, le fonds reçoit une prime, qui est le prix que l’acheteur paie au vendeur de l’option d’achat pour acquérir le contrat. Cette prime est généralement cotée par action.

L’ETF JEPI génère des revenus de trois manières principales. Premièrement, il profite de la hausse des actions sous-jacentes. Deuxièmement, il reçoit le paiement de la prime, qu’il distribue ensuite à ses investisseurs sous forme de dividende mensuel. Troisièmement, il reçoit les dividendes versés par les sociétés sous-jacentes.

La structure du JEPI signifie qu’il verse toujours un dividende plus élevé que l’indice S&P 500. Avec la forte baisse actuelle du cours de l’action, son rendement en dividendes a bondi à 8,34 %, ce qui est un bon chiffre. Cela signifie que ses investisseurs reçoivent des paiements mensuels pour compenser la chute de l’ETF.

Le FNB JEPI surpasse-t-il les FNB VOO et SPY cette année ?

Les ETF à options couvertes ont fait l’objet d’un examen minutieux à Wall Street au fil des ans. Un argument est qu’ils sous-performent constamment les indices de référence comme les indices S&P 500 et Nasdaq 100 sur le long terme.

Historiquement, le JEPI a toujours sous-performé l’indice S&P 500 en termes de rendement du cours. Il a chuté de plus de 17 % au cours des trois dernières années, tandis que l’ETF VOO a bondi de près de 11 % sur la même période.

Cependant, l’écart se réduit légèrement si l’on considère le rendement total, y compris les chèques de dividendes mensuels. Dans ce cas, l’indice S&P 500 a augmenté de 11 %, tandis que le fonds JEPI a bondi de 7,8 %. Cette performance est probablement due au fait que l’indice était dans une forte tendance haussière après la pandémie.

Les ETF JEPI et VOO ont chuté cette année en raison de la guerre commerciale de Donald Trump . Le JEPI a baissé de 11,1 %, tandis que le fonds VOO a reculé de 15 %.

Par conséquent, cette performance signifie qu’il est logique pour les investisseurs en ETF S&P 500 d’allouer également une partie de leurs liquidités à JEPI pour ses dividendes réguliers.