Constellation Brands resta il miglior marchio di bevande secondo RBC

RBC Capital Markets ha pubblicato un elenco rivisto delle sue migliori scelte nel settore dei beni di consumo di base. Constellation Brands, (NYSE: STZ) rimane ancora l’idea al primo posto della lista.

Constellation Brands, uno dei principali produttori e distributori di birra, vino e liquori, ha visto le sue azioni aumentare del 9% dall’inizio del 2021 e del 40% nell’ultimo anno. Nik Modi di RBC ha mantenuto un rating Outperform sulle azioni di Constellation Brands in un rapporto di ieri con un obiettivo di prezzo aumentato da $262 a $300. La revisione implica un potenziale di rialzo di quasi il 30% rispetto ai livelli attuali.

Vento favorevole per i marchi Constellation

Modi ha scritto in una nota che preferisce: le società focalizzate sugli Stati Uniti che sono in grado di sfruttare il potere dei prezzi e le società che sono in grado trascorsi una storia di crescita sottovalutata dagli investitori.

Constellation Brands rispetta i due criteri. Gli ordini casalinghi negli Stati Uniti hanno costretto i consumatori a spostarsi verso marchi di grandi nomi come Corona/Modelo nell’ultimo anno.

Modi ha inoltre affermato di vedere una tendenza alla premiumizzazione nei mercati, che dovrebbe aiutare il ramo vino e alcolici dell’azienda. I vini nella categoria di prezzo $10+ hanno beneficiato di un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dall’8 al 9% stimato dal 2015 al 2019 rispetto a un calo annuale dell’1% nei vini a prezzo inferiore. L’analista ha aggiunto:

“Non solo crediamo che la tendenza alla premiumizzazione sia sostenibile, ma riteniamo che gli investitori non stiano dando alla direzione di STZ il dovuto credito per le loro capacità di costruzione del marchio”.

Il titolo STZ è sottovalutato

Il titolo STZ viene attualmente scambiato a circa 20 volte l’EPS FY’22 (esclusa la sua partecipazione in Canopy), il che rappresenta un ribasso del 30% rispetto ai suoi concorrenti nel settore delle bevande alcoliche. Questo nonostante il fatto che l’azienda abbia una crescita e profili di margine leader del settore.

Gli analisti di RBC Capital Markets stanno modellando per chiudere il divario di valutazione sulla base della disciplinata allocazione del capitale di Constellation Brands, insieme ai suoi solidi fondamentali e al ramo vino trascurato e pronto per la crescita.