Opinione di ricerca: Heska Corp è una “vendita forte”
- Spruce Point Capital Management vede un ribasso fino al 60% in Heska Corp.
- Il gestore degli investimenti ha motivato le sue prospettive ribassiste nel suo rapporto di lunedì.
- Le azioni della società sono scese di circa il 5,0% questa mattina.
Le azioni di Heska Corp (NASDAQ: HSKA) hanno perso quasi il 20% dalla fine di agosto, ma Spruce Point Capital Management afferma che il titolo potrebbe crollare di un altro 60% da qui poiché la sua attuale valutazione del premio è “assurda”.
Element AIM di Heska ti deluderà
Copy link to sectionNel suo rapporto di lunedì, Spruce Point ha affermato che le informazioni finanziarie di Heska erano inaffidabili, citando l’esempio di un massiccio smaltimento di mercurio che la società ha nascosto ai suoi investitori.
Heska ha affascinato gli investitori promettendo che presto lancerà una gamma di nuovi prodotti, in particolare un nuovo analizzatore di feci/urine – Element AIM. Tuttavia, il gestore degli investimenti ha avvertito che le ricerche di mercato suggeriscono che il nuovo prodotto “non soddisferà le aspettative degli investitori”.
L’HSKA ha perso circa il 5% sul rapporto questa mattina, ma il titolo è ancora in crescita di oltre il 50% da inizio anno. L’azienda sanitaria per animali domestici dovrebbe riferire i suoi risultati trimestrali la prossima settimana.
La follia di acquisizioni di Heska ha creato una falsa percezione
Copy link to sectionDal 2017 al 2019 è stato un periodo finanziariamente difficile per Heska Corp poiché il suo margine si è contratto in modo significativo a causa di una crescita organica negativa.
L’azienda con sede in Colorado ha quindi iniziato una “corsa all’acquisizione” per far sembrare di star aggiungendo nuovi prodotti al suo portafoglio. Ma in realtà, ha denunciato Spruce Point, Heska stava solo creando una falsa “percezione” poiché le sue “acquisizioni recenti rivelano un modello di acquisizione di asset di bassa qualità”.
Altre ragioni per la posizione accomodante includevano numerosi fallimenti di governance. Il rapporto diceva:
Il sottoscrittore e promotore di azioni rialzista di Heska, Piper Sandler, impiega i figli dell’amministratore delegato di Heska, Kevin Wilson, il che dovrebbe rendere le azioni non investibili per i fondi che attribuiscono anche il minimo peso alle considerazioni ESG.
