L’indice Nikkei 225 è salito; Lo yen giapponese è crollato nel 2024: cosa accadrà dopo?

L’indice Nikkei 225 ha avuto un’ottima performance quest’anno, rendendolo uno degli indici globali con le migliori performance. È balzato di oltre il 18%, battendo l’indice Nasdaq 100, che è cresciuto del 16%.

Le azioni giapponesi e lo yen divergono

Il balzo dell’indice Nikkei 225 è avvenuto nello stesso periodo in cui lo yen giapponese è imploso. Lo yen, la terza valuta più popolare, quest’anno è crollato di oltre il 14% e si è spostato al livello più basso rispetto al dollaro statunitense. È crollato anche rispetto ad altre valute come l’euro e la sterlina britannica.

La coppia USD/JPY è salita a causa delle azioni della Banca del Giappone (BoJ), che ha lasciato i bassi tassi di interesse. Anche se a marzo la banca ha aumentato i tassi d’interesse dello 0,10%, questi sono rimasti allo zero%.

Non è chiaro se la BoJ alla fine aumenterà i tassi di interesse a causa del pesante carico di debito del paese. Nel corso degli anni, il Giappone ha accumulato oltre 9.000 miliardi di dollari di debiti, molto più alti del PIL del paese, inferiore a 5.000 miliardi di dollari.

Pertanto, ulteriori aumenti dei tassi di interesse porteranno probabilmente a maggiori costi per il servizio del debito, che influenzeranno la spesa pubblica. E con la Fed che promette tassi di interesse più alti per un periodo più lungo, l’opportunità di carry trade continuerà e metterà pressione sullo yen giapponese.

Le azioni tendono a beneficiare dei bassi tassi di interesse rendendo il mercato obbligazionario poco attraente, il che spiega perché l’indice Nikkei 225 è salito quest’anno.

Riforme della Borsa di Tokyo

Anche l’indice Nikkei 225 è salito quest’anno a causa delle riforme in corso da parte della Borsa di Tokyo (TSX). Nell’ambito di queste riforme, la borsa ha esercitato maggiore pressione sulle aziende affinché aumentassero le loro azioni.

Ad esempio, il TSX ha incoraggiato le aziende ad aumentare il rapporto prezzo/valore contabile, aumentare l’efficienza e la redditività. Nell’ambito di questi cambiamenti, molte aziende hanno aumentato i dividendi e riacquistato azioni proprie.

L’indice è inoltre balzato grazie all’aumento dell’interesse da parte degli investitori stranieri, molti dei quali hanno lasciato la Cina. A Warren Buffett va riconosciuto il merito di aver concentrato maggiormente l’attenzione sul paese dopo aver investito nelle cinque società commerciali: Mitsui, Itochu, Mitsubishi, Marubeni e Sumitomo.

Di conseguenza, molti investitori stranieri si sono trasferiti in Giappone, dove si ritiene che le azioni siano scambiate a sconti. Lo sconto si è ampliato a causa dell’indebolimento dello yen giapponese.

Inoltre, il rally è stato parte del rimbalzo delle azioni globali. Uno sguardo più attento mostra che il mercato azionario nella maggior parte dei paesi ha registrato un buon andamento quest’anno. Negli Stati Uniti, gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 sono saliti a doppia cifra. Allo stesso modo, in Europa, gli indici principali sono saliti a livelli record.

La maggior parte delle società dell’indice Nikkei 225 hanno registrato forti rialzi nella prima metà dell’anno. Alcuni dei maggiori guadagni sono stati aziende come Mitsubishi Heavy Industries, Fujikura, Isetan Mitsukoshi Holdings, Concordia Financial Group e Kawasaki Heavy Industries.

Previsioni per l’indice Nikkei 225

Grafico Nikkei di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l’indice Nikkei ha attraversato una forte corsa rialzista dopo aver toccato il fondo a 30.490 ¥ nell’ottobre dello scorso anno. Questo rally lo ha spinto al massimo da inizio anno di ¥ 41.097.

Successivamente si è ritirato e si è spostato al minimo di ¥ 36.740 in aprile e ora è risalito a quasi ¥ 40.000. L’indice è inoltre balzato sopra il punto di resistenza chiave di ¥ 39.438, il suo punto più alto il 20 maggio.

Ora si è spostato al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni, mentre il Relative Strength Index (RSI) si è spostato verso l’alto. Pertanto, l’indice probabilmente continuerà a salire poiché gli acquirenti mirano al massimo da inizio anno di ¥ 41.097. Ciò significa che potrebbe rimbalzare di oltre il 3,65% rispetto al livello attuale.