Barrick Gold sovraperforma nel secondo trimestre: è un acquisto ora che l’oro è vicino ai massimi storici?

Barrick Gold Corp (NYSE: GOLD) ha superato le aspettative del mercato con i suoi utili del secondo trimestre del 2024, riflettendo una solida performance operativa in un contesto di mercato dell’oro in forte espansione.

Mentre i prezzi dell’oro si aggirano vicino ai massimi storici, le iniziative strategiche e la solida situazione finanziaria di Barrick consentono all’azienda di sfruttare le attuali opportunità di mercato.

Guadagni del secondo trimestre in dettaglio

Nel secondo trimestre del 2024, Barrick ha riportato utili per azione (EPS) non-GAAP pari a 0,32 dollari, superando le stime degli analisti di 0,05 dollari.

L’azienda ha realizzato ricavi pari a 3,16 miliardi di dollari, con un incremento dell’11,7% rispetto all’anno precedente.

Questa crescita è stata determinata dalla combinazione di due fattori: l’aumento della produzione di oro e le condizioni di mercato favorevoli.

Il flusso di cassa operativo è aumentato del 53% rispetto al trimestre precedente, attestandosi a 1,16 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa libero ha raggiunto i 340 milioni di dollari.

Gli ottimi risultati di Barrick possono essere attribuiti alla sua efficace gestione dei costi e all’attenzione rivolta ai progetti di alto valore.

La società ha prodotto 948.000 once d’oro nel Q2, con costi di sostentamento totali (AISC) di $ 1.498 per oncia. Nonostante questi costi di produzione, Barrick ha mantenuto la sua guidance per l’intero anno, prevedendo una produzione d’oro tra 3,9 e 4,3 milioni di once.

Ciò è in linea con la strategia dell’azienda volta a ottimizzare le operazioni, ampliando al contempo la capacità produttiva, in particolare attraverso progetti come la miniera Goldrush in Nevada e il progetto Reko Diq in Pakistan.

Barrick sta compiendo notevoli progressi anche nel settore del rame.

Si prevede che l’ampliamento del super pozzo di Lumwana in Zambia e il progetto Reko Diq contribuiranno in modo sostanziale alle future produzioni di rame e oro di Barrick.

L’espansione di Lumwana mira ad aumentare la produzione da 130.000 a 240.000 tonnellate annue, mentre Reko Diq punta a 400.000 tonnellate di rame e 500.000 once d’oro all’anno.

Grazie a questi progetti, Barrick è in grado di trarre vantaggio dalla crescente domanda di rame, aggiungendo diversificazione e stabilità ai suoi flussi di entrate.

Aumento dei prezzi dell’oro: un vento favorevole importante

L’attuale situazione del mercato dell’oro rappresenta un’importante opportunità per Barrick.

Quest’anno i prezzi dell’oro sono aumentati vertiginosamente, raggiungendo massimi storici superiori ai 2.500 dollari l’oncia.

Questa tendenza è supportata dalle aspettative di un potenziale taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, che potrebbe spingere ulteriormente al rialzo i prezzi dell’oro.

Gli analisti di Citi prevedono che l’oro potrebbe salire fino a 3.000 dollari l’oncia, spinto dalle attuali incertezze economiche e dalla domanda sostenuta di asset rifugio.

La solidità finanziaria di Barrick è evidente nei risultati del secondo trimestre, con un aumento degli utili netti del 25% a 370 milioni di dollari.

Anche il margine EBITDA dell’azienda è migliorato, attestandosi al 48%, a dimostrazione dell’efficienza della sua struttura dei costi.

Barrick continua a premiare gli azionisti con un dividendo trimestrale costante di 0,10 dollari ad azione.

Da una prospettiva di valutazione, il rapporto P/E forward di Barrick pari a 14,28 suggerisce una potenziale sottovalutazione rispetto ai concorrenti del settore, che vengono scambiati a un rapporto P/E forward mediano di 15,4.

Gli analisti di BofA stimano che l’utile operativo per azione di Barrick aumenterà del 50% quest’anno, raggiungendo 1,26 dollari, con una crescita prevista in continua crescita negli anni a venire.

Ora vediamo cosa dicono i grafici sulla traiettoria del prezzo del titolo. L’analisi tecnica fornirà ulteriori approfondimenti sui potenziali movimenti di prezzo del mercato di Barrick Gold, aiutando gli investitori a prendere decisioni informate in base alle tendenze e ai modelli attuali nella performance del titolo.

Limitato tra $ 14 e $ 20,3

Sebbene i prezzi dell’oro abbiano raggiunto i massimi storici, le azioni di Barrick vengono scambiate a un prezzo notevolmente scontato rispetto ai massimi storici raggiunti a metà del 2011. Inoltre, le azioni hanno subito un calo prolungato da ottobre 2020, quando venivano scambiate sopra i 30 $.

Grafico ORO di TradingView
L’aspetto positivo per i rialzisti al momento è che dall’inizio del 2023, le azioni di Barrick hanno trovato più volte supporto vicino al livello di 14 $ e sembrano essere uscite dal loro prolungato trend al ribasso senza aver toccato minimi più bassi.

Tuttavia, il titolo ha anche trovato difficile negoziare sopra il limite di $20,3 per più di un anno. Considerando questo, non ci si dovrebbe aspettare che il forte faccia una mossa forte in entrambe le direzioni a meno che non superi l’estremità inferiore o superiore di questo intervallo.

Gli investitori che sono rialzisti su Barrick dopo la sua performance del secondo trimestre possono avviare una piccola posizione lunga ai livelli attuali inferiori a $ 18, ma devono aggiungerla solo se il titolo fornisce una chiusura settimanale superiore a $ 20,3

I trader che hanno una visione ribassista sul titolo devono cercare di venderlo allo scoperto più vicino a $ 20, con uno stop loss a $ 20,46 e un obiettivo di profitto vicino a $ 15.