Analisi dell’indice Shanghai Composite: scivola mentre permangono i rischi per la Cina

L’indice Shanghai Composite è stato sottoposto a forti pressioni negli ultimi mesi, anche se i suoi concorrenti globali come il Dow Jones, l’indice DAX e il Nasdaq 100 hanno registrato un’impennata. L’indice, che replica alcune delle più grandi aziende cinesi, è sceso dal massimo da inizio anno di 3.418 CNY a 2.966 CNY.

Debolezza economica della Cina

L’indice Shanghai Composite è sotto pressione a causa del perdurare dei timori sull’economia cinese. I dati più recenti hanno mostrato che ci sono segnali che l’economia ha toccato il fondo negli ultimi mesi.

Giovedì i dati hanno rivelato che le importazioni cinesi sono diminuite dello 0,6% a novembre dopo essere cresciute del 3% a ottobre. Le importazioni sono state inferiori alla stima mediana del 3,3%. Le esportazioni, invece, sono aumentate dello 0,5% a novembre. Sono saliti a oltre 1,7 miliardi di dollari nel primo mese positivo in sei mesi.

Ci sono stati altri segnali positivi nell’economia. I dati hanno mostrato che il PMI cinese dei servizi è aumentato da 50,4 di ottobre a 51,5, superiore al previsto 50,7. Il PMI composito, che incorpora il settore manifatturiero, è salito a 51,6.

Ulteriori dati hanno rivelato che la produzione industriale cinese e le vendite al dettaglio hanno continuato ad aumentare nel mese di ottobre. Allo stesso tempo, Pechino sta lavorando per risolvere il problema del settore immobiliare sostenendo il settore finanziario per finanziare progetti.

Tuttavia, ci sono rischi per l’economia cinese. Ad esempio, Moody’s, la gigantesca società di rating del credito, ha ridotto le prospettive del credito cinese a negative, citando il settore immobiliare del paese. Ha inoltre avvertito che l’uso dello stimolo fiscale per sostenere i governi locali e il settore immobiliare è rischioso. La dichiarazione aggiungeva :

“Tuttavia, mantenere la stabilità del mercato finanziario evitando il rischio morale e contenendo i costi fiscali del sostegno è molto impegnativo”.

Ci sono rischi per le azioni cinesi. Innanzitutto, gli acquirenti stranieri stanno abbandonando le loro posizioni mentre aumentano le tensioni tra Cina e Stati Uniti. Molte persone benestanti in Cina hanno anche iniziato a spostare la loro ricchezza verso paesi come Singapore e Abu Dhabi.

Previsioni per l’indice Shanghai Composite

Nel mio ultimo articolo sull’indice Shanghai Composite, avevo avvertito che avrebbe continuato a scendere. Questa visione era accurata poiché è sceso da CNY 3.100 a CNY 2.966. Ha formato un canale discendente e al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 giorni. L’indice è sceso al di sotto dell’indicatore della nuvola di Ichimoku.

Le prospettive per l’indice di Shanghai sono ribassiste, con il prossimo punto da tenere d’occhio a 2.924 CNY, il punto più basso di ottobre. Una rottura al di sotto di tale prezzo aiuterà a invalidare il modello a doppio minimo poiché i venditori mirano al supporto a CNY 2.900.