L’analisi del prezzo del rame in qualità di gestore di hedge fund stellare aumenta l’obiettivo

Il prezzo del rame sta vivendo un anno straordinario poiché è salito a un livello record questo mese in mezzo alle dinamiche della domanda e dell’offerta. Il prezzo è salito a oltre 10.000 dollari per la prima volta nella storia, unendosi ad altri metalli come oro, argento, platino e nichel in un forte rally.

Squilibrio tra domanda e offerta di rame

Il principale fattore trainante per il rame è che la domanda sta crescendo a un ritmo più lento rispetto all’offerta, il che spiega perché BHP ha fatto un’offerta per Anglo American.

In una nota recente, l’International Copper Study Group ha tagliato la sua fornitura di rame per l’anno. Si stima che quest’anno il settore avrà un eccesso di offerta di circa 162.000 tonnellate, una cifra inferiore rispetto alla precedente previsione di 467.000 tonnellate.

In futuro, tuttavia, l’agenzia prevede che il settore andrà in deficit a causa della crescente domanda. La maggior parte dei paesi sta aumentando i propri investimenti nella generazione e trasmissione di energia elettrica mentre la domanda di data center è in aumento.

Inoltre, anche se l’industria dei veicoli elettrici sta rallentando, continua a crescere a doppia cifra. I veicoli elettrici utilizzano più rame rispetto ai veicoli con motore a combustione interna (ICE).

Nel frattempo, l’offerta di rame sta rallentando, poiché la maggior parte delle miniere hanno decenni. E per autorizzare nuove miniere di rame ci vorrà più di un decennio. Negli Stati Uniti, le autorità di regolamentazione hanno negato l’approvazione di un progetto stradale per una grande miniera dell’Alaska, mentre Panama ha recentemente rifiutato l’approvazione di una miniera da 10 miliardi di dollari.

Anche alcuni minatori di rame hanno ridotto drasticamente le loro prospettive di produzione. Codalco, la più grande società mineraria di rame al mondo, ha prodotto la quantità di rame più bassa in un secolo nel primo trimestre.

Grafico dei prezzi del rame

Pierre Andurand è rialzista sul prezzo del rame

Pertanto, sebbene il prezzo del rame sia salito, gli analisti ritengono che abbia un maggiore rialzo. In un’intervista al Financial Times, Pierre Andurand ha affermato che nei prossimi anni il prezzo salirà a oltre 40.000 dollari.

Andurand è uno dei trader di materie prime più conosciuti al mondo. Più recentemente, ha fatto fortuna grazie all’impennata del prezzo del cacao. Egli ha detto:

“Penso che potremmo arrivare a 40.000 dollari la tonnellata nei prossimi quattro anni circa. Non sto dicendo che allora resterà lì; alla fine otterremo una risposta dall’offerta, ma tale risposta richiederà più di cinque anni”.

Andurand si unisce ad altri pesi massimi che hanno una previsione rialzista del prezzo del rame. Goldman Sachs, che ha nominato il rame il nuovo petrolio nel 2022, ha stimato che il metallo continuerà a salire nel breve termine con l’aumento della domanda.

Nel frattempo, Morgan Stanley ha avvertito che la contrazione dell’offerta continuerà a causa dello squilibrio tra domanda e offerta.