Il solido secondo trimestre di Equifax porta ad aumenti degli obiettivi di prezzo da parte di Goldman Sachs, Baird e Needham: dovresti comprare?

Equifax Inc. (NYSE:EFX) ha registrato una solida performance nei suoi utili del secondo trimestre del 2024, superando le aspettative e innescando una raffica di reazioni ottimistiche da parte degli analisti finanziari.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno alzato il target da 246 a 277 dollari, mantenendo un atteggiamento ‘neutrale’. Baird, vedendo un maggiore potenziale, ha spinto il target da $ 260 a $ 290, mantenendo il rating “Outperform”.

Needham si è dimostrato ancora più ottimista, aumentando il target da 305 a 320 dollari e mantenendo il rating di acquisto. Allo stesso modo, Oppenheimer ha puntato a 300 dollari, rispetto a 272 dollari, anche lui con un rating “Outperform”.

Guadagni del secondo trimestre

Questa raffica di aggiustamenti ha fatto seguito all’annuncio degli utili del secondo trimestre di Equifax il 17 luglio 2024, che ha rivelato un EPS non GAAP di 1,82 dollari, superando le aspettative di 0,09 dollari.

Il fatturato dichiarato di 1,43 miliardi di dollari, sebbene in linea con le previsioni, ha evidenziato una crescita dell’8,3% su base annua. In particolare, i ricavi dei mutui negli Stati Uniti sono cresciuti del 4% nonostante un calo del 13% nelle richieste di crediti ipotecari all’USIS, sottolineando la resilienza in un mercato dei mutui difficile.

Il segmento Workforce Solutions ha registrato un aumento dei ricavi del 5%, sostenuto in modo significativo da un aumento del 20% dei ricavi non legati ai mutui di Verification Services, principalmente guidati da soluzioni governative e di talento.

Inoltre, i ricavi internazionali hanno registrato una robusta crescita del 17% in termini riportati e un ancora più impressionante 28% su base valutaria locale, con una crescita organica pari al 12%.

L’utilizzo strategico da parte di Equifax della sua nuova piattaforma EFX Cloud ha evidentemente dato i suoi frutti.

La piattaforma ha ospitato l’89% dei nuovi modelli e punteggi realizzati utilizzando l’intelligenza artificiale e l’apprendimento automatico, segnando un salto significativo nell’innovazione dei prodotti, come evidenziato da un indice di vitalità dei nuovi prodotti del 12,5% per il trimestre.

Queste innovazioni fanno parte delle più ampie priorità strategiche EFX2026 di Equifax, che mirano a rafforzare i ricavi a lungo termine e l’efficienza operativa dell’azienda.

Prospettive e valutazione

Equifax ha ribadito la sua guidance per l’intero anno 2024 con un’aspettativa di fatturato medio di 5,720 miliardi di dollari, che rappresenta un aumento dell’8,6%, e un utile per azione rettificato di 7,35 dollari.

Queste linee guida tengono conto del previsto calo dell’11% delle richieste di credito ipotecario negli Stati Uniti nel 2024, parallelamente alla riduzione della spesa per il cloud, che dovrebbe favorire ulteriormente il risparmio sui costi e la redditività.

Nonostante queste cifre robuste, alcuni analisti ritengono che Equifax potrebbe essere sopravvalutato.

Sottolineano che questa valutazione costantemente elevata è guidata dallo slancio del mercato e dall’ottimismo, nonostante un contesto di tassi ipotecari elevati e una forza economica potenzialmente sopravvalutata.

Tuttavia, la capacità di Equifax di mantenere una forte crescita dei ricavi, in particolare nelle aree non legate ai mutui ipotecari, che rappresentano circa l’80% dei suoi ricavi, fornisce una contro-narrativa alle preoccupazioni sulla sopravvalutazione.

Guardando al quadro più ampio, gli adeguamenti operativi di Equifax e i miglioramenti dell’infrastruttura cloud l’hanno posizionata bene per la scalabilità e l’efficienza future.

La spinta dell’azienda verso soluzioni più innovative e basate sui dati, in particolare nelle soluzioni governative e per i talenti, probabilmente sosterrà la sua traiettoria di crescita dei ricavi.

Una volta esaminati i fondamentali e delineata la traiettoria di crescita dell’azienda, il terreno è pronto per orientare la nostra analisi.

Rivolgiamo la nostra attenzione ai grafici del titolo per vedere se lo slancio al rialzo dei fondamentali si riflette nella traiettoria dei prezzi di Equifax, fornendoci un quadro più chiaro del suo potenziale come investimento.

Chiusura critica sopra i 271,5$

Sebbene le azioni di Equifax siano aumentate di oltre il 60% da novembre dello scorso anno, vengono ancora scambiate al di sotto del massimo storico di oltre $ 300 raggiunto alla fine del 2022.

Se tracciamo una linea di tendenza da quel picco (visualizzato nel grafico), possiamo scoprire che ieri è stato brevemente superato al di sopra di esso dopo la pubblicazione degli utili del secondo trimestre, ma è tornato immediatamente indietro.

Grafico EFX di TradingView

Per gli investitori rialzisti, questo dovrebbe essere motivo di preoccupazione. Nonostante la tendenza rialzista complessiva nel corso degli intervalli di tempo, non si dovrebbe avviare una posizione lunga a meno che il titolo non dia una chiusura giornaliera decisiva al di sopra di questa linea di tendenza ribassista che attualmente si trova vicino a $ 271,5.

I trader che hanno una prospettiva ribassista devono anche astenersi dallo shortare il titolo ai livelli attuali e attendere che subisca un ritracciamento o un consolidamento.

Se il titolo scende al di sotto della sua media mobile a 50 giorni, attualmente a 242 dollari, ciò suggerirà una debolezza a breve termine, dove è possibile avviare una posizione short.