Citi aggiorna le azioni Coinbase a Acquista con obiettivo $ 345: un guadagno del 30% è a portata di mano?

Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN) ha ricevuto oggi un upgrade dall’analista di Citi Peter Christiansen, che ha spostato il titolo da un rating Neutro/Alto rischio a un rating Acquista/Alto rischio.

Insieme a questo aggiornamento, ha aumentato il suo obiettivo di prezzo sul titolo a 345 dollari da 260 dollari, indicando un potenziale aumento del 30% rispetto al prezzo attuale.

Valutazioni degli analisti e sentiment del mercato

Il viaggio di Coinbase è attentamente monitorato da vari analisti. In particolare, gli analisti di Raymond James hanno recentemente evidenziato una diminuzione sequenziale dei volumi di scambio di criptovalute, prevedendo che la società riporti risultati più deboli nel secondo trimestre rispetto al primo trimestre.

Nonostante ciò, i confronti anno su anno rimangono favorevoli a causa dei maggiori volumi di scambi rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.

Il consenso tra gli analisti di Wall Street è che la società riporti un EPS GAAP del secondo trimestre di 0,88 dollari, significativamente inferiore all’EPS del primo trimestre ma un miglioramento rispetto alla perdita di 0,42 dollari del secondo trimestre dell’anno precedente.

Al contrario, il 17 ^maggio , Bank of America Securities ha aggiornato Coinbase a Neutral da Underperform, citando le misure di riduzione dei costi della società e i flussi di entrate diversificati come fattori stabilizzanti contro la volatilità intrinseca delle transazioni di criptovaluta.

Questo approccio diversificato sembra mitigare alcune delle fluttuazioni degli utili strettamente legate ai volumi delle transazioni.

Osservando i recenti utili, la performance del primo trimestre di Coinbase è stata solida, con un EPS GAAP di 4,40 dollari, ampiamente superiore alle aspettative.

La società ha registrato un aumento dei ricavi a 1,64 miliardi di dollari, in crescita del 112,3% su base annua, guidato da un aumento significativo sia dei ricavi degli abbonamenti che dei servizi e dei volumi degli scambi.

Partnership strategiche e diversificazione del business

Coinbase non è stata attiva solo nella gestione della propria salute finanziaria, ma anche nell’espansione delle sue partnership strategiche.

Recentemente ha annunciato una collaborazione con la piattaforma di pagamento Stripe che mira a integrare una rampa fiat-to-crypto nel portafoglio Coinbase, migliorando l’esperienza dell’utente e l’accessibilità.

Si prevede che questa partnership rafforzerà la posizione di Coinbase nel facilitare transizioni senza soluzione di continuità dalle valute fiat a quelle digitali, evidenziando le sue iniziative strategiche oltre il semplice trading di criptovalute.

La valutazione di Coibase appare esagerata

Da un punto di vista fondamentale, la valutazione di Coinbase appare allungata rispetto ai parametri tradizionali.

Con un rapporto P/E a termine di 38,33, che è significativamente superiore alla mediana del settore, il prezzo attuale del titolo incorpora elevate aspettative di crescita che potrebbero o meno allinearsi alle future condizioni di mercato.

Inoltre, la dipendenza dell’azienda dalle commissioni di transazione, che sono altamente sensibili alla volatilità del mercato delle criptovalute, pone rischi alla stabilità dei ricavi.

Tuttavia, alcuni analisti sottolineano che le iniziative strategiche dell’azienda, come il recente miglioramento della sua “Base” blockchain scalabile su Ethereum, dimostrano il suo impegno nello sfruttare la tecnologia per mantenere un vantaggio competitivo.

Il successo di “Base” è fondamentale poiché non solo aumenta i volumi delle transazioni, ma migliora anche il coinvolgimento degli utenti e l’affidabilità della rete.

Sfide normative e di mercato

La traiettoria di crescita di Coinbase non è priva di sfide. La causa in corso presso la SEC e altri controlli normativi rimangono ostacoli significativi. Inoltre, la ricezione da parte del mercato più ampio delle criptovalute e dei prodotti correlati, come gli ETF Bitcoin, giocherà un ruolo cruciale nel determinare la performance di Coinbase.

Anche le tendenze stagionali e il contesto macroeconomico, compresi i tassi di interesse e i flussi di investimento, influenzeranno il sentiment degli investitori e la performance delle azioni.

Passando da queste informazioni fondamentali agli aspetti tecnici delle azioni di Coinbase, è fondamentale considerare come questi elementi interagiscono con le tendenze del mercato e i comportamenti degli investitori.

Considerando il potenziale guadagno del 30% ipotizzato da Citi e i punti di vista contrastanti di altri analisti, la domanda rimane: cosa indicano i grafici sulla traiettoria futura di COIN? Approfondiamo l’analisi tecnica per scoprire potenziali tendenze e movimenti dei prezzi.

Le azioni di Coinbase possono rimanere limitate

Sebbene le azioni di Coinbase si siano apprezzate in modo significativo dai minimi di dicembre 2022 vicini a 33 dollari, rimangono inferiori del 30% rispetto al massimo post-IPO superiore a 400 dollari.

Il titolo sta attualmente affrontando una forte resistenza sopra i 280 dollari, perdendo slancio al rialzo ogni volta che tenta di superarlo. Da febbraio è stato scambiato in un range di trading compreso tra 192 e 280 dollari.

Grafico COIN di TradingView

Pertanto, la strategia più prudente per i trader a breve termine sarebbe quella di acquistare il titolo sopra i 192 dollari e shortarlo vicino ai 280 dollari, registrando profitti alle estremità opposte di tale intervallo di trading.

Gli investitori rialzisti sul titolo devono attendere che lo slancio rialzista riprenda e che il titolo chiuda in modo decisivo sopra i 280 dollari.

A meno che non lo faccia, ci si può aspettare che nel medio termine il suo andamento sia limitato.