O ETF JEPI rende 7,7%, o SPY rende 1,2%: Qual é a melhor compra?

O ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) se tornou um fundo altamente popular entre os investidores em renda devido aos seus altos retornos de dividendos. Os seus activos saltaram para mais de 33 mil milhões de dólares e espera-se que os fluxos de entrada continuem a aumentar.

O que é o ETF JEPI?

O ETF JPMorgan Equity Premium Income se tornou um dos maiores fundos administrados ativamente em Wall Street. Seu objetivo é proporcionar aos seus investidores uma valorização em dinheiro, investindo no índice S&P 500. Visa também gerar receitas regulares através do conceito de opções de compra cobertas.

Uma opção de compra coberta é uma abordagem em que um trader compra um ativo e depois vende opções de compra sobre o mesmo. Uma opção de compra oferece a opção de comprar um ativo a um preço específico dentro de um determinado período. Nesse caso, o ETF JEPI compra algumas empresas do índice S&P 500 e depois vende suas opções de compra.

As maiores empresas do ETF JEPI são Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies e Meta Platforms. Os outros nomes são empresas como Alphabet, Mastercard, Southern e Visa.

Neste tipo de acordo, o fundo beneficia quando o índice sobe. Quando o índice permanece de lado, ele ainda ganha dinheiro com o prêmio da opção de compra. Por outro lado, suas perdas são compensadas pelo prêmio quando o índice cai.

O ETF JEPI teve um bom desempenho desde o seu início, já que suas ações saltaram de US$ 34,6 para mais de US$ 56 hoje. Neste período, retornou mais dinheiro através do pagamento de dividendos. Ao todo, o seu retorno total desde o seu início foi de 23%.

Retorno de JEPI vs SPY

A JEPI é apreciada por causa de seus fortes pagamentos de dividendos aos investidores. Durante muito tempo, teve um rendimento de dividendos superior a 10%, valor que caiu para cerca de 7,7% hoje. Este ainda é um rendimento elevado numa altura em que as obrigações governamentais de curto prazo rendem cerca de 5%. O rendimento de 10 anos está em torno de 4,5%.

No entanto, como escrevi antes, o JEPI é um ativo inferior em comparação com os ETFs genéricos populares, como o ETF SPDR S&P 500, que tem um rendimento minúsculo.

O retorno total do JEPI este ano é de 5,92%, muito inferior aos 12,85% do SPY. Da mesma forma, seu retorno anual em 2023 foi de 9,8%, enquanto o ETF SPY retornou 255. Em 2021, quando as ações subiram, o JEPI retornou 21%, enquanto o ETF SPY retornou 28%.

Retorno de 3 anos dos ETFs JEPI vs SPY

O JEPI teve um desempenho melhor do que o ETF SPY em 2022, quando caiu 3,5%, enquanto este último caiu 18%. Como tal, há sinais de que o JEPI se sai melhor quando as ações estão em queda.

Portanto, há uma probabilidade de que o fundo continue atrás do ETF SPY este ano devido a vários ventos favoráveis. As ações dos EUA tendem a ter um bom desempenho em ano eleitoral. Além disso, há sinais de que a Reserva Federal começará a cortar as taxas de juro ainda este ano, enquanto os lucros vão bem. Dados da FactSet mostraram que os lucros cresceram 5,4% no primeiro trimestre.