Citi eleva preço-alvo do AppLovin (APP) para US$ 160: será que ele pode atingir a meta?

Em 19 de setembro de 2024, os analistas do Citi aumentaram sua meta de preço para a AppLovin (NASDAQ: APP) de US$ 110 para US$ 155, citando o forte potencial de crescimento da empresa e seu domínio em software de jogos para dispositivos móveis.

Isso representa um aumento de quase 25% em relação ao preço atual das ações, que já subiu mais de 200% no acumulado do ano.

A nova meta foi impulsionada por vários fatores de crescimento, incluindo ganhos em gastos com anúncios de jogos para dispositivos móveis e possível expansão para publicidade de comércio eletrônico, conforme observado pelo analista Jason Bazinet.

Bazinet manteve sua classificação de “Compra”, enfatizando a confiança na capacidade da AppLovin de atingir um crescimento de receita de 20% a 30%.

Ações da AppLovin recebem classificação de ‘Compra’ do UBS

Analistas do UBS ecoaram essa perspectiva positiva no início da semana, elevando sua classificação para o AppLovin de “Neutro” para “Compra” e elevando seu preço-alvo de US$ 100 para US$ 145.

Eles destacaram a execução impressionante da empresa no setor de jogos e o potencial de crescimento significativo no comércio eletrônico, o que pode contribuir ainda mais para o desempenho já sólido da empresa.

Analistas do UBS destacaram que a capacidade da AppLovin de monetizar suas ofertas de tecnologia de anúncios de forma eficiente pode gerar ganhos significativos de receita nos próximos trimestres.

Desempenho do AppLovin Q2

Fundamentalmente, a AppLovin continuou a impressionar. Em seus resultados do segundo trimestre de 2024, a empresa registrou lucros GAAP por ação de $ 0,89, superando a estimativa de consenso de $ 0,73.

A receita do trimestre foi de US$ 1,08 bilhão, representando um aumento de 44% em relação ao ano anterior.

A plataforma de software da empresa, que tem sido o principal motor de crescimento, contribuiu com US$ 711 milhões em receita, um aumento de 75% em relação ao ano anterior, enquanto o segmento de aplicativos teve um crescimento mais modesto de 7%.

Apesar disso, os negócios gerais da AppLovin continuam a prosperar, com projeções de receita para o terceiro trimestre entre US$ 1,115 bilhão e US$ 1,135 bilhão, acima das expectativas do mercado.

Ventos contrários e favoráveis para as ações da AppLovin

Atualmente, os obstáculos são vistos principalmente nos níveis de dívida da empresa, com a AppLovin carregando US$ 3,05 bilhões em dívida líquida.

No entanto, o EBITDA em expansão da empresa, que atingiu uma margem de 57% no segundo trimestre, ajudou a mitigar as preocupações com a alavancagem.

Notavelmente, as margens de EBITDA ajustadas da empresa continuam a melhorar, com o negócio de software alcançando uma margem impressionante de 73,1%.

Essas finanças sólidas dão à AppLovin uma proteção contra a volatilidade do mercado e o aumento das taxas de juros.

Os ventos favoráveis incluem a expansão do mercado total endereçável para o AppLovin, particularmente sua entrada no comércio eletrônico e na publicidade de TV conectada (CTV).

A plataforma de IA da empresa, AXON, está permitindo cada vez mais que os anunciantes segmentem os usuários de forma mais eficiente, o que contribuiu para seu forte desempenho em jogos e outros setores.

Além disso, os primeiros resultados do piloto de publicidade na web da empresa foram promissores, com expectativas de que esse segmento gere um crescimento significativo em 2025.

Avaliação de ações da APP

Em termos de avaliação, a AppLovin é negociada a um múltiplo EV/EBITDA futuro de 17x, próximo à sua média de três anos de 16,42x, o que a torna adequadamente precificada em comparação com suas médias históricas e pares do setor.

Com um crescimento projetado do EPS GAAP de 74,9% até 2026, alguns analistas acreditam que a AppLovin oferece uma avaliação atraente ao seu preço atual.

Os investidores também se beneficiam do programa contínuo de recompra de ações da empresa, que já retirou 5% do capital em circulação no ano passado.

Agora, tendo explorado os fundamentos do negócio e a avaliação, é hora de analisar o que os gráficos técnicos sugerem sobre a trajetória de preços do AppLovin.

Isso ajudará a avaliar se a ação pode manter seu ímpeto no curto prazo ou enfrentar possíveis retrações.

Ações da APP: forte impulso ascendente

As ações da Applovin tiveram um aumento sem precedentes do nível de US$ 85 para o nível atual de US$ 125 nos últimos dias, elevando seu ganho acumulado no ano para mais de 210%.

Fonte: TradingView

Após esse rápido aumento, os principais indicadores de momentum, como o RSI, entraram em território de sobrecompra, o que significa que as ações podem ver alguma consolidação ou retração perto dos níveis atuais, pelo menos por alguns dias.

Investidores otimistas com a ação devem tentar comprá-la abaixo de US$ 120 com um trailing stop abaixo da média móvel de 50 dias.

Se esse movimento ascendente continuar, as ações poderão em breve atingir o preço-alvo do Citi de US$ 155.

Os traders pessimistas em relação às ações devem evitar vendê-las a descoberto nos níveis atuais, considerando o forte momento de alta que elas estão vivenciando atualmente.