Os ETFs de aristocratas de dividendos como NOBL e SDY são boas compras?

Os aristocratas dos dividendos são nomes populares entre os investidores de renda devido ao seu longo histórico de crescimento de renda e ao fato de que a maioria deles são empresas de primeira linha com uma participação de mercado dominante em seus setores. Então, os populares ETFs de dividendos como o SPDR S&P Dividend ETF (SDY) e o ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) são bons investimentos?

O que são os ETFs SDY e NOBL?

O SDY é um fundo popular com mais de US$ 20 bilhões em ativos sob gestão. É um fundo que acompanha o índice S&P High Yield Dividend Aristocrats, que se concentra em empresas que aumentaram seus retornos nos últimos 20 anos. Possui cerca de 149 participações, com empresas distribuídas por diversos setores, como industriais, bens de consumo essenciais, serviços públicos e financeiros.

As principais empresas nos ETFs SDY são Verizon, Realty Income, Chevron, Abbvie e Kenvue. Ele tem uma taxa de despesas de 0,35% e uma relação preço/lucro de 18, tornando-o mais acessível do que o índice S&P 500, que tem um múltiplo de 21.

O ETF NOBL, por outro lado, é mais rigoroso em termos de posicionamento, pois acompanha empresas que aumentaram seus dividendos por pelo menos 25 anos. As principais empresas do fundo pertencem aos setores de bens de consumo essenciais, industriais, materiais, financeiros e saúde. Essas empresas incluem nomes como Abbvie, IBM, Coca-Cola, Eversource Energy e Kenvue.

O ETF NOBLE possui 66 empresas em seu portfólio e uma relação preço/lucro de 21,15, colocando-o em pé de igualdade com o índice S&P 500.

Os ETFs de aristocratas de dividendos são boas compras?

Os aristocratas dos dividendos atraem opiniões mistas entre os participantes do mercado. Os defensores argumentam que são boas empresas de primeira linha que prosperaram por décadas. Por exemplo, empresas como Verizon e Realty Income existem há anos. Elas sobreviveram a grandes eventos como a bolha da internet e a Guerra Fria.

No entanto, os críticos argumentam que esses aristocratas dos dividendos não são as melhores empresas para investir porque a maioria delas apresenta crescimento lento e agora enfrenta concorrência substancial. Assim, o argumento é que investir em aristocratas dos dividendos é uma forma retrógrada de pensar. Eles recomendam alocar recursos para empresas do setor de tecnologia.

Desempenho de SDY e NOBL

A melhor maneira de avaliar ETFs de aristocratas de dividendos é analisar seu desempenho histórico e compará-los com fundos de referência como o S&P 500 e o Nasdaq 100.

Dados mostram que o ETF Vanguard S&P 500 (VOO) teve um retorno total de 94% nos últimos cinco anos. Os fundos NOBL e SDY retornaram 50% e 45%, respectivamente, nesse período.

O mesmo aconteceu nos últimos 12 meses, com o ETF VOO apresentando um retorno total de aproximadamente 22,3%. Isso é muito superior aos 9,15% e 12,2% de retorno do NOBL e do SDY no mesmo período. O gráfico abaixo mostra resultados semelhantes nos últimos três anos.

Desempenho de VOO vs NOBL vs SDY

Portanto, embora o SDY e o NOBL tenham rendimentos de dividendos mais altos do que os índices S&P 500 e Nasdaq 100, investir nos índices de referência é a melhor opção.