A Pfizer fará uma proposta de aquisição à Viking Therapeutics?

Investidores estão se voltando para a Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX) esta semana após um incidente de lesão hepática induzida por medicamento levar a Pfizer (NYSE: PFE) a interromper o desenvolvimento de seu comprimido para perda de peso.

O preço das ações da Viking subiu % nas últimas sessões devido à especulação de que a PFE agora recorrerá a uma aquisição para expandir sua presença no mercado de perda de peso.

A Viking Therapeutics está atualmente testando um medicamento GLP-1 oral e um injetável.

Além disso, suas ações caíram quase 50% este ano, o que a torna ainda mais atraente como alvo potencial de aquisição.

No entanto, existem várias razões pelas quais a Pfizer pode ainda decidir contra a aquisição da VKTX.

A Pfizer possui outros ativos para penetrar no mercado de perda de peso.

O fracasso do danuglipron descarrilou a entrada imediata da Pfizer no competitivo mercado de perda de peso.

No entanto, a empresa ainda tem outros dois candidatos em desenvolvimento clínico.

Um deles, o PF-07976016, é outro medicamento diário contra a obesidade, embora funcione por meio de um mecanismo marcadamente diferente do danuglipron.

O danuglipron imitou o hormônio GLP-1 para ajudar os participantes do ensaio a perderem o excesso de peso corporal. No entanto, o PF-07976016 da empresa bloqueia o receptor GIP para obter o mesmo resultado.

Portanto, é plausível que a Pfizer prefira focar nos testes e no desenvolvimento de seus próprios ativos para penetrar no mercado de combate à obesidade, em vez de gastar bilhões em uma aquisição.

A Pfizer não tem dinheiro suficiente para comprar a VKTX.

A Pfizer pode decidir não comprar a Viking Therapeutics para obter exposição imediata ao mercado de medicamentos para perda de peso, que está em rápido crescimento, também devido a restrições financeiras.

A multinacional tem feito uma série de aquisições desde a pandemia de COVID.

Embora suas aquisições multibilionárias nos últimos anos tenham ampliado seu portfólio, elas também sobrecarregaram a empresa com uma dívida substancial.

A PFE atualmente possui um poder de fogo para fusões e aquisições (M&A) estimado em US$ 10 a US$ 15 bilhões, o que torna cada vez mais difícil para ela considerar uma aquisição em grande escala como a da VKTX em 2025.

Finalmente, os medicamentos para perda de peso da Viking estão atualmente em ensaios de Fase 2, o que significa que os riscos clínicos permanecem.

Se a Pfizer gastasse bilhões em uma aquisição, provavelmente preferiria ativos em estágio mais avançado ou estratégias alternativas de medicamentos para obesidade, em vez de assumir as incertezas de desenvolvimento da VKTX.

Vale a pena comprar ações da Pfizer em 2025?

Embora o fiasco do danuglipron seja um grande revés para o compromisso da Pfizer em entrar no mercado de perda de peso, Wall Street ainda recomenda a compra de ações da empresa nos níveis atuais.

A classificação consensual das ações da PFE atualmente é de “sobreponderação”.

Os analistas têm um preço-alvo médio de US$ 29,41 para a ação farmacêutica, o que representa uma alta de cerca de 35% em relação aos níveis atuais.

Além disso, as ações da Pfizer oferecem um rendimento de dividendos notavelmente alto de 7,78%, tornando-as uma opção atraente para investidores que buscam renda passiva, particularmente com os riscos de recessão no horizonte.