Cours de l’action Rémy Cointreau : le propriétaire de Rémy Martin est-il une bonne affaire ?

Le cours de l’action Rémy Cointreau (EPA : RCO) s’est effondré au cours des dernières années alors qu’il continuait de sous-performer ses principaux concurrents. Il a chuté de plus de 40 % au cours des 12 derniers mois, à la traîne de ses principaux pairs comme Campari, Brown-Forman et Pernard Rickard.

Cette performance s’est poursuivie cette année avec une baisse de plus de 20 % tandis que Campari et Pernod Ricard ont chuté de moins de 10 %. Brown-Forman a chuté de plus de 10 %, comme indiqué ci-dessous.

Rémy Cointreau contre Campari contre Pernod Ricard contre Brown-Forman

Faiblesse des ventes et risques géopolitiques

Rémy Cointreau est l’un des plus grands acteurs de l’industrie des marques d’alcool de luxe. Ses marques comprennent certaines des marques les plus performantes du secteur, telles que Rémy Martin, LOUIS XIII, Metaxa, Mount Gay et The Botanist.

Le cours de l’action Rémy Cointreau a subi une forte pression ces dernières années, ce qui en fait l’une des moins bonnes performances de l’indice CAC 40. Il est passé d’un sommet de 208,4 € en 2022 à 90 € actuellement.

Ses plus grandes entreprises ont également chuté. Campari, son concurrent italien, chute de 13,23 € à 9,5 € tandis que Brown Forman s’effondre de 78,6 $ à 48 $. En France, Pernod Ricard s’est effondré de 212 euros à 140 euros.

La principale raison de cette performance est que ces entreprises ne connaissent plus de croissance. Dans son récent rapport annuel, Rémy Cointreau indique que ses ventes ont chuté sur l’ensemble de ses nombreuses marques.

Sa division Cognac a plongé de 29,2% à 778 millions d’euros tandis que son chiffre d’affaires liqueurs et spiritueux a chuté de 7,4% à 387 millions d’euros. Au total, son chiffre d’affaires total s’est effondré de 22,9% à 1,19 milliard d’euros.

En particulier, les activités américaines de la société ont connu une faiblesse importante, leurs ventes ayant chuté de près de 40 %. Cela se produit alors que la plupart des Américains évitent les marques chères comme Remy Ma, Hennessey, Martell et Courvoisier.

Au lieu de cela, les clients se tournent vers d’autres marques haut de gamme mais moins chères, vendues entre 100 et 200 dollars la bouteille. Certaines marques de Rémy Cointreau coûtent plus de 3 000 dollars la bouteille.

Rémy Cointreau est également pris au piège des tensions géopolitiques persistantes entre l’Europe et la Chine. L’Europe a commencé à enquêter sur les sociétés chinoises de véhicules électriques pour subventions injustes.

La Chine, quant à elle, a ciblé les marques de Rémy Cointreau. Si la crise se poursuit, il est probable que l’entreprise soit frappée par des tarifs douaniers. Les analystes espèrent que le voyage du président Xi en France contribuera à apaiser ces craintes.

Rémy Cointreau est également confronté à des défis monétaires, certaines devises comme le yuan chinois et le yen japonais reculant. Au total, ces fluctuations monétaires ont pesé sur ses bénéfices d’environ 57,2 millions d’euros en 2023.

Du côté positif, l’entreprise prend des mesures pour stabiliser ses opérations. Elle a réduit ses dépenses dans le but de réaliser plus de 100 millions d’euros d’économies. Sa valorisation est également relativement bon marché, ouvrant la possibilité d’un redressement.

Prévision du cours de l’action Rémy Cointreau

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action RCO a suivi une forte tendance baissière après avoir culminé à 208,4 € en 2022. Il s’est effondré sous le support clé à 148,8 €, la partie inférieure de la figure tête et épaules.

Le titre a plongé en dessous de toutes les moyennes mobiles. Il a également formé un petit triangle descendant, qui est un signe baissier populaire. Les perspectives pour le titre sont donc baissières, le prochain point à surveiller étant à 74,95 €, son plus bas niveau en mars 2020. À long terme, cependant, le titre rebondira probablement à mesure que les investisseurs achèteront la baisse.